En event study av reporäntans effekt på aktiemarknaden
(2007)Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Det är av intresse för aktörer på den finansiella marknaden att prognostisera aktiemarknadens reaktion på en ändring av reporäntan. Flera arbeten har de senaste årtiondena försökt påvisa ett samband främst på den amerikanska marknaden. Denna uppsats försöker sig i stället på att finna en korrelation mellan annonsering av reporänta såväl som förväntningar på reporänta och en onormal avkastning på den svenska aktiemarknaden. I arbetet används en event study på Affärsvärldens index under perioden 1997 till 2007. Perioden är vald så att det initiala trovärdighetsproblem för riksbankens inflationsmål som förelåg före 1997 inte ska påverka resultatet. För att säkerställa signifikans nyttjas en enkel regressionsmodell där såväl reporäntan som... (More)
- Det är av intresse för aktörer på den finansiella marknaden att prognostisera aktiemarknadens reaktion på en ändring av reporäntan. Flera arbeten har de senaste årtiondena försökt påvisa ett samband främst på den amerikanska marknaden. Denna uppsats försöker sig i stället på att finna en korrelation mellan annonsering av reporänta såväl som förväntningar på reporänta och en onormal avkastning på den svenska aktiemarknaden. I arbetet används en event study på Affärsvärldens index under perioden 1997 till 2007. Perioden är vald så att det initiala trovärdighetsproblem för riksbankens inflationsmål som förelåg före 1997 inte ska påverka resultatet. För att säkerställa signifikans nyttjas en enkel regressionsmodell där såväl reporäntan som förväntningar på reporäntan används som oberoende variabel. Det erhållna resultatet samstämde inte med den allmänna teorin för reporäntans effekt på marknaden. En diskussion förs där bland annat marknadens relativt lilla storlek framhålls som en av orsakerna till det avvikande resultatet. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1338517
- author
- Lundborg, Jacob and Jow, Babou
- supervisor
- organization
- year
- 2007
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- event study, aktiemarknad, STIBOR, reporänteändring, ränteförväntningar, Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy, Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik
- language
- Swedish
- id
- 1338517
- date added to LUP
- 2007-06-13 00:00:00
- date last changed
- 2010-08-03 10:50:24
@misc{1338517,
abstract = {{Det är av intresse för aktörer på den finansiella marknaden att prognostisera aktiemarknadens reaktion på en ändring av reporäntan. Flera arbeten har de senaste årtiondena försökt påvisa ett samband främst på den amerikanska marknaden. Denna uppsats försöker sig i stället på att finna en korrelation mellan annonsering av reporänta såväl som förväntningar på reporänta och en onormal avkastning på den svenska aktiemarknaden. I arbetet används en event study på Affärsvärldens index under perioden 1997 till 2007. Perioden är vald så att det initiala trovärdighetsproblem för riksbankens inflationsmål som förelåg före 1997 inte ska påverka resultatet. För att säkerställa signifikans nyttjas en enkel regressionsmodell där såväl reporäntan som förväntningar på reporäntan används som oberoende variabel. Det erhållna resultatet samstämde inte med den allmänna teorin för reporäntans effekt på marknaden. En diskussion förs där bland annat marknadens relativt lilla storlek framhålls som en av orsakerna till det avvikande resultatet.}},
author = {{Lundborg, Jacob and Jow, Babou}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{En event study av reporäntans effekt på aktiemarknaden}},
year = {{2007}},
}