Alternativa index - En studie av mean-variance-effektiviteten hos index baserade på fundamentalvärde kontra börsvärde
(2005)Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Finansiella index är viktade genomsnitt av olika tillgångars avkastning från en bestämd tidpunkt. Traditionella index är börsvärdeviktade. Problemet med denna typ av index är att börsvärdet tidvis kraftigt kan överdrivas på grund av spekulation. Alternativa index bygger på företags fundamentalvärden. De viktas därmed efter företags faktiska redovisade siffror i balans- och resultaträkningar. Metoden eliminerar risken att marknaden över- eller undervärderar företag som tidvis är populära på börsen. Syftet med studien var att undersöka om alternativa index är mer MV-effektiva än börsvärdeviktade index. I studien ingick 176 svenska företag noterade på Stockholmsbörsens A-lista under perioden 1981-2002. Utvärderingen av index innebar att risk,... (More)
- Finansiella index är viktade genomsnitt av olika tillgångars avkastning från en bestämd tidpunkt. Traditionella index är börsvärdeviktade. Problemet med denna typ av index är att börsvärdet tidvis kraftigt kan överdrivas på grund av spekulation. Alternativa index bygger på företags fundamentalvärden. De viktas därmed efter företags faktiska redovisade siffror i balans- och resultaträkningar. Metoden eliminerar risken att marknaden över- eller undervärderar företag som tidvis är populära på börsen. Syftet med studien var att undersöka om alternativa index är mer MV-effektiva än börsvärdeviktade index. I studien ingick 176 svenska företag noterade på Stockholmsbörsens A-lista under perioden 1981-2002. Utvärderingen av index innebar att risk, avkastning och Sharpe-kvoter testades. Även tvärsnittsregressioner för betavärdets förklaringsgrad utfördes. Resultaten från studien visade att alternativa index var mer MV-effektiva, men att CAPM:s beta inte kunde förklara avkastningen. Under antagandet att investerare är riskaverta visar sig därmed de alternativa indexen vara att föredra framför traditionella börsvärdeviktade index. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1335152
- author
- Callervik, Helena and Falk, Olivia
- supervisor
- organization
- year
- 2005
- type
- H1 - Master's Degree (One Year)
- subject
- keywords
- Index, Mean-variance-effektivitet, Sharpe-kvot, alternativa index, Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy, Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik
- language
- Swedish
- id
- 1335152
- date added to LUP
- 2005-10-07 00:00:00
- date last changed
- 2010-08-03 10:53:13
@misc{1335152,
abstract = {{Finansiella index är viktade genomsnitt av olika tillgångars avkastning från en bestämd tidpunkt. Traditionella index är börsvärdeviktade. Problemet med denna typ av index är att börsvärdet tidvis kraftigt kan överdrivas på grund av spekulation. Alternativa index bygger på företags fundamentalvärden. De viktas därmed efter företags faktiska redovisade siffror i balans- och resultaträkningar. Metoden eliminerar risken att marknaden över- eller undervärderar företag som tidvis är populära på börsen. Syftet med studien var att undersöka om alternativa index är mer MV-effektiva än börsvärdeviktade index. I studien ingick 176 svenska företag noterade på Stockholmsbörsens A-lista under perioden 1981-2002. Utvärderingen av index innebar att risk, avkastning och Sharpe-kvoter testades. Även tvärsnittsregressioner för betavärdets förklaringsgrad utfördes. Resultaten från studien visade att alternativa index var mer MV-effektiva, men att CAPM:s beta inte kunde förklara avkastningen. Under antagandet att investerare är riskaverta visar sig därmed de alternativa indexen vara att föredra framför traditionella börsvärdeviktade index.}},
author = {{Callervik, Helena and Falk, Olivia}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Alternativa index - En studie av mean-variance-effektiviteten hos index baserade på fundamentalvärde kontra börsvärde}},
year = {{2005}},
}