Advanced

Testing Long-Run Money Neutrality using Sweep-Adjusted Monetary Measures

Gütter, Karl (2008)
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Uppsatsen behandlar "long-run money neutrality", dvs. pengars neutralitet på lång sikt. Baserat på King's och Watson's (1997) metod testar jag hypotesen om pengars långsiktiga neutralitet på amerikansk data. De konventionella penningmängdsmåtten M2 och i synnerhet M1 har varit instabila i USA under de två senaste decennierna, till stor del beroende på finansiella innovationer. En sådan innovation är så kallad "sweeping", vilket innebär att banker för över överskottskapital i konton som är föremål för reservkvotskrav till andra typer av konton. Omklassificeringen av pengar gör att penningmåtten blir missvisande, varför Cynamon, Dutkowsky och Jones (2006b) föreslår sweep-justerade penningmått. Jag anväder de justerade M1- och M2-måtten i... (More)
Uppsatsen behandlar "long-run money neutrality", dvs. pengars neutralitet på lång sikt. Baserat på King's och Watson's (1997) metod testar jag hypotesen om pengars långsiktiga neutralitet på amerikansk data. De konventionella penningmängdsmåtten M2 och i synnerhet M1 har varit instabila i USA under de två senaste decennierna, till stor del beroende på finansiella innovationer. En sådan innovation är så kallad "sweeping", vilket innebär att banker för över överskottskapital i konton som är föremål för reservkvotskrav till andra typer av konton. Omklassificeringen av pengar gör att penningmåtten blir missvisande, varför Cynamon, Dutkowsky och Jones (2006b) föreslår sweep-justerade penningmått. Jag anväder de justerade M1- och M2-måtten i testet och finner att den uppmätta elasticiteten av real BNP med avseende på pengar är längre från noll för de justerade måtten. Detta innebär att vi är mer benägna att förkasta nollhypotesen on penningneutralitet när "sweeping" beaktas. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Gütter, Karl
supervisor
organization
year
type
H1 - Master's Degree (One Year)
subject
keywords
Long-run neutrality, Monetary measures, Sweep programs, VAR-model., Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy, Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik
language
English
id
1338493
date added to LUP
2008-01-23
date last changed
2010-08-03 10:51:26
@misc{1338493,
  abstract     = {Uppsatsen behandlar "long-run money neutrality", dvs. pengars neutralitet på lång sikt. Baserat på King's och Watson's (1997) metod testar jag hypotesen om pengars långsiktiga neutralitet på amerikansk data. De konventionella penningmängdsmåtten M2 och i synnerhet M1 har varit instabila i USA under de två senaste decennierna, till stor del beroende på finansiella innovationer. En sådan innovation är så kallad "sweeping", vilket innebär att banker för över överskottskapital i konton som är föremål för reservkvotskrav till andra typer av konton. Omklassificeringen av pengar gör att penningmåtten blir missvisande, varför Cynamon, Dutkowsky och Jones (2006b) föreslår sweep-justerade penningmått. Jag anväder de justerade M1- och M2-måtten i testet och finner att den uppmätta elasticiteten av real BNP med avseende på pengar är längre från noll för de justerade måtten. Detta innebär att vi är mer benägna att förkasta nollhypotesen on penningneutralitet när "sweeping" beaktas.},
  author       = {Gütter, Karl},
  keyword      = {Long-run neutrality,Monetary measures,Sweep programs,VAR-model.,Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy,Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik},
  language     = {eng},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Testing Long-Run Money Neutrality using Sweep-Adjusted Monetary Measures},
  year         = {2008},
}