Advanced

Aktielån - en studie av prisförändring, effektivitet och volatilitet

Elfving, Ralf and Liljekvist, Dennis (2009)
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Media framställer blankning som ett fenomen som används av spekulanter och driver ner aktiekurser och skadar marknaden vilket implicerar ett negativ samband. Är det så att aktielån har en påverkan på börskurserna eller är det bara enkelt att peka ut den som syndabock i dåliga tider? Studiens huvudsyfte är att undersöka om det finns ett signifikant statistiskt samband mellan historiska aktielån och aktieprisförändringar för bolag noterade vid Stockholmsbörsen vars aktie är föremål för kontinuerliga aktielån. Vidare har vi två delsyften vilka är att: - undersöka om marknadseffektiviteten varierar med aktielån samt - undersöka om volatiliteten varierar med aktielån Vi har valt samtliga aktier som ingår i Affärsvärldens generalindex och har... (More)
Media framställer blankning som ett fenomen som används av spekulanter och driver ner aktiekurser och skadar marknaden vilket implicerar ett negativ samband. Är det så att aktielån har en påverkan på börskurserna eller är det bara enkelt att peka ut den som syndabock i dåliga tider? Studiens huvudsyfte är att undersöka om det finns ett signifikant statistiskt samband mellan historiska aktielån och aktieprisförändringar för bolag noterade vid Stockholmsbörsen vars aktie är föremål för kontinuerliga aktielån. Vidare har vi två delsyften vilka är att: - undersöka om marknadseffektiviteten varierar med aktielån samt - undersöka om volatiliteten varierar med aktielån Vi har valt samtliga aktier som ingår i Affärsvärldens generalindex och har haft kontinuerlig blankning under undersökningsperioden vecka 8 2005 – vecka 49 2008. Data innehållande aktieprisförändringar och förändring i blankningsbalans har sedan undersökts utifrån statistiska metoder såsom regressionsanalyser. Resultaten visar inte på något generellt samband för aktieavkastningar och aktielån. Enbart ett fåtal enskilda aktier visar ett samband, men både positiva och negativa samband förekommer. Däremot så finns det en positiv korrelation mellan OMXS30 och aktielån. Resultaten gällande marknadseffektivitet samt volatilitet visar dock inte på något generellt samband. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Elfving, Ralf and Liljekvist, Dennis
supervisor
organization
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Aktielån, blankning, Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy, Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik
language
Swedish
id
1366648
date added to LUP
2009-03-13 00:00:00
date last changed
2010-08-03 10:52:14
@misc{1366648,
  abstract     = {Media framställer blankning som ett fenomen som används av spekulanter och driver ner aktiekurser och skadar marknaden vilket implicerar ett negativ samband. Är det så att aktielån har en påverkan på börskurserna eller är det bara enkelt att peka ut den som syndabock i dåliga tider? Studiens huvudsyfte är att undersöka om det finns ett signifikant statistiskt samband mellan historiska aktielån och aktieprisförändringar för bolag noterade vid Stockholmsbörsen vars aktie är föremål för kontinuerliga aktielån. Vidare har vi två delsyften vilka är att: - undersöka om marknadseffektiviteten varierar med aktielån samt - undersöka om volatiliteten varierar med aktielån Vi har valt samtliga aktier som ingår i Affärsvärldens generalindex och har haft kontinuerlig blankning under undersökningsperioden vecka 8 2005 – vecka 49 2008. Data innehållande aktieprisförändringar och förändring i blankningsbalans har sedan undersökts utifrån statistiska metoder såsom regressionsanalyser. Resultaten visar inte på något generellt samband för aktieavkastningar och aktielån. Enbart ett fåtal enskilda aktier visar ett samband, men både positiva och negativa samband förekommer. Däremot så finns det en positiv korrelation mellan OMXS30 och aktielån. Resultaten gällande marknadseffektivitet samt volatilitet visar dock inte på något generellt samband.},
  author       = {Elfving, Ralf and Liljekvist, Dennis},
  keyword      = {Aktielån,blankning,Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy,Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Aktielån - en studie av prisförändring, effektivitet och volatilitet},
  year         = {2009},
}