Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

Immaterialrättslig Due Diligence - I samband med förvärv, venture capital investeringar och strategiskt arbete i företag

Estreen, Annika (2005)
Department of Law
Abstract
Det huvudsakliga syftet med denna uppsats är att utreda vad en immaterialrättslig Due Diligence är för något och vad det kan finnas för anledningar att genomföra en dylik undersökning i samband med företagsförvärv och venture capital investeringar. Vidare syftar uppsatsen till att utreda om, och i så fall på vilket sätt, en immaterialrättslig Due Diligence kan vara ett effektivt verktyg i ett företags strategiska arbete. Ett företag som tillämpar strategisk planering fattar på ett omsorgsfullt och systematiskt sätt strategiska beslut. Den strategiska planeringen är ett systematiskt sätt att formulera företagets mål, fatta strategiska beslut och följa upp att målen nås. För att kunna formulera ett strategiskt mål och fastställa hur detta... (More)
Det huvudsakliga syftet med denna uppsats är att utreda vad en immaterialrättslig Due Diligence är för något och vad det kan finnas för anledningar att genomföra en dylik undersökning i samband med företagsförvärv och venture capital investeringar. Vidare syftar uppsatsen till att utreda om, och i så fall på vilket sätt, en immaterialrättslig Due Diligence kan vara ett effektivt verktyg i ett företags strategiska arbete. Ett företag som tillämpar strategisk planering fattar på ett omsorgsfullt och systematiskt sätt strategiska beslut. Den strategiska planeringen är ett systematiskt sätt att formulera företagets mål, fatta strategiska beslut och följa upp att målen nås. För att kunna formulera ett strategiskt mål och fastställa hur detta mål skall kunna uppnås måste man genomföra en noggrann undersökning av företaget. Undersökning bör ta sikte på företagets starka och svaga sidor samt hur förändringar i företagets omvärld kan komma att påverka företaget. De siffror som framkom i en undersökning av europeiska bolags arbete med sina immaterialrättigheter visade att bara drygt hälften av de stora företagen i Europa har immaterialrättsliga strategidokument och att mycket få regelbundet utvärderar sina immateriella tillgångar. Due Diligence med betydelsen företagsbesiktning innebär att någon undersöker ett företag för att skaffa sig tillräckligt med information för att fatta ett välgrundat beslut. Detta beslut kan vara ett strategiskt beslut likaväl som ett beslut att förvärva ett visst bolag eller investera pengar i ett utvecklingsbolag. Att genomföra Due Diligence i samband med företagsförvärv är numera mycket vanligt. Vid utförande av Due Diligence i samband med förvärv bör man ha köplagens regler om undersökningsplikt och felansvar i åtanke. Likaväl måste arbetet med Due Diligence ske i samspel med upprättandet av garantikatalogen i förvärvsavtalet. Immaterialrätter är i regel överlåtbara och följer ofta med i ett förvärv. För varumärken finns en presumtion för att så är fallet men för dem precis som för andra immaterialrätter bör köparen förvissa sig om vilka rättigheter som verkligen omfattas av köpet. Vid utformandet av avtalet bör köparen såväl som säljaren beakta specifikationsgrundsatsen och den allmänna presumtionen för att endast angivna rättigheter omfattas av avtalet. Det finns en rad problem som kan uppstå vad gäller immaterialrättsliga spörsmål i samband med ett företagsförvärv. För det första finns det en rad civilrättsliga problem som rör ägandeförhållanden och nyttjanderätter. Många problem är avtalsrättsliga i och med att licenser är en vanlig form för att handla med immaterialrätter. Vissa fenomen som är specifika för immaterialrätten, till exempel inarbetning i varumärkesrätten eller nyhetskravet inom patenträtten, kan vara mycket svåra att kontrollera inom ramen för en ordinär DD process. Förutom de civilrättsliga fallgropar som köparen bör uppmärksamma kan en rad konkurrensrättliga frågor ställa till problem. Att på förhand avgöra huruvida en avtalsklausul klassas som konkurrensbegränsande eller om man befinner sig i en dominerande ställning och kanske eventuellt missbrukar den kräver stora kunskaper inom konkurrensrättens område. Att inte utreda dessa frågor innan förvärvet kan innebära stor ekonomisk och kommersiell skada. Att uppmärksamma de konkurrensrättsliga riskerna vid ett förvärv kan eventuellt leda till att förvärvet överhuvudtaget inte genomförs. Det företaget man tänkt sig att förvärva kanske äger ett viktigt patent som de inte utnyttjar fullt ut. Målbolaget bedöms därmed inte som någon särskilt farlig konkurrent. Om förvärvet av det bolaget innebär att köparen missbrukar sin dominerande ställning och måste tvångslicensiera ut patentet till en farligare konkurrent kan den marknadsmässiga och ekonomiska skadan bli mycket stor. De konkurrensrättsliga frågorna synes vara speciellt viktiga att undersöka för ett köparföretag i en dominerande ställning. En annan sida av utredningen i samband med förvärv är den rent värderingsmässiga. Den ekonomiska värderingen föra att fastställa ett värde, eller pris om man så vill, är skild från den som tar sikte på legala aspekter av förvärvet. Ett företags värde hänger samman med värdet på dess immaterialrätter varför en noggrann undersökning och utvärdering av dessa kan vara ett hjälpmedel vid den ekonomiska värderingen. Venture capital Due Diligence som begrepp synes inte vara lika vanligt som förvärvs Due Diligence men i högsta grad angeläget. För att en riskkapitalist skall satsa pengar i det bolag som ger maximal avkastning på investeringen krävs en noggrann genomgång av utvecklingsbolagets tillgångar och potential. Då många nya bolag i behov av riskkapital verkar i tekniktäta branscher där de immateriella rättigheternas status är av största vikt för bolagets utveckling och framtid kan en särskild undersökning med inriktning just mot detta vara av största vikt. Med anledning av detta kan det vara aktuellt att genomföra en undersökning av just de immateriella rättigheterna i det aktuella bolaget innan beslut tas om huruvida investering skall ske. En immaterialrättslig venture capital Due Diligence är inte bara viktig när det gäller investeringar i rena teknikbolag utan de immateriella rättigheterna kan vara av stor vikt för andra typer av företag Även om fokus på undersökningen vid förvärv kontra investering skiljer sig åt kan man tydligt se att dessa både typer av immaterialrättslig Due Diligence kan komplettera varandra. Även om ett företagsförvärv ofta har synergier och verksamhetsaspekter som sitt syfte till skillnad från investerarnas avkastningsmål är ett förvärv en form av investering man vill skall bära sig likaväl som företagets verksamhet är viktig för investeraren. En investerings avkastning är till stor del beroende av om utvecklingsbolaget stöter på oväntade problem med sina immateriella tillgångar varför fallgropar som är av intresse vid ett företagsförvärv även spelar stor roll vid en investering. För att kunna fatta ett välgrundat beslut att köpa ett bolag eller investera i ett utvecklingsbolag i ett visst läge måste bolaget ha stor kännedom om sin egen verksamhet och position på marknaden. Den undersökning av interna och externa faktorer som sker inom ramen för företagets strategiska arbete kan liknas vid en Due Diligence. Immaterialrätter är av vikt både för bolagets verksamhet och för dess position på marknaden varför en undersökning av detta slag kan hjälpa företag i sitt strategiska arbete. En immaterialrättslig Due Diligence är kort sagt en noggrann genomgång av ett företags immateriella tillgångar och har fått ökat fokus i takt med att immaterialrätternas betydelse har ökat för företagen. En dylik undersökning kan vara till stor hjälp vid både företagsförvärv, investeringar och i det strategiska arbetet. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Estreen, Annika
supervisor
organization
year
type
H3 - Professional qualifications (4 Years - )
subject
keywords
Förmögenhetsrätt, Immaterialrätt
language
Swedish
id
1557367
date added to LUP
2010-03-08 15:55:21
date last changed
2010-03-08 15:55:21
@misc{1557367,
  abstract     = {{Det huvudsakliga syftet med denna uppsats är att utreda vad en immaterialrättslig Due Diligence är för något och vad det kan finnas för anledningar att genomföra en dylik undersökning i samband med företagsförvärv och venture capital investeringar. Vidare syftar uppsatsen till att utreda om, och i så fall på vilket sätt, en immaterialrättslig Due Diligence kan vara ett effektivt verktyg i ett företags strategiska arbete. Ett företag som tillämpar strategisk planering fattar på ett omsorgsfullt och systematiskt sätt strategiska beslut. Den strategiska planeringen är ett systematiskt sätt att formulera företagets mål, fatta strategiska beslut och följa upp att målen nås. För att kunna formulera ett strategiskt mål och fastställa hur detta mål skall kunna uppnås måste man genomföra en noggrann undersökning av företaget. Undersökning bör ta sikte på företagets starka och svaga sidor samt hur förändringar i företagets omvärld kan komma att påverka företaget. De siffror som framkom i en undersökning av europeiska bolags arbete med sina immaterialrättigheter visade att bara drygt hälften av de stora företagen i Europa har immaterialrättsliga strategidokument och att mycket få regelbundet utvärderar sina immateriella tillgångar. Due Diligence med betydelsen företagsbesiktning innebär att någon undersöker ett företag för att skaffa sig tillräckligt med information för att fatta ett välgrundat beslut. Detta beslut kan vara ett strategiskt beslut likaväl som ett beslut att förvärva ett visst bolag eller investera pengar i ett utvecklingsbolag. Att genomföra Due Diligence i samband med företagsförvärv är numera mycket vanligt. Vid utförande av Due Diligence i samband med förvärv bör man ha köplagens regler om undersökningsplikt och felansvar i åtanke. Likaväl måste arbetet med Due Diligence ske i samspel med upprättandet av garantikatalogen i förvärvsavtalet. Immaterialrätter är i regel överlåtbara och följer ofta med i ett förvärv. För varumärken finns en presumtion för att så är fallet men för dem precis som för andra immaterialrätter bör köparen förvissa sig om vilka rättigheter som verkligen omfattas av köpet. Vid utformandet av avtalet bör köparen såväl som säljaren beakta specifikationsgrundsatsen och den allmänna presumtionen för att endast angivna rättigheter omfattas av avtalet. Det finns en rad problem som kan uppstå vad gäller immaterialrättsliga spörsmål i samband med ett företagsförvärv. För det första finns det en rad civilrättsliga problem som rör ägandeförhållanden och nyttjanderätter. Många problem är avtalsrättsliga i och med att licenser är en vanlig form för att handla med immaterialrätter. Vissa fenomen som är specifika för immaterialrätten, till exempel inarbetning i varumärkesrätten eller nyhetskravet inom patenträtten, kan vara mycket svåra att kontrollera inom ramen för en ordinär DD process. Förutom de civilrättsliga fallgropar som köparen bör uppmärksamma kan en rad konkurrensrättliga frågor ställa till problem. Att på förhand avgöra huruvida en avtalsklausul klassas som konkurrensbegränsande eller om man befinner sig i en dominerande ställning och kanske eventuellt missbrukar den kräver stora kunskaper inom konkurrensrättens område. Att inte utreda dessa frågor innan förvärvet kan innebära stor ekonomisk och kommersiell skada. Att uppmärksamma de konkurrensrättsliga riskerna vid ett förvärv kan eventuellt leda till att förvärvet överhuvudtaget inte genomförs. Det företaget man tänkt sig att förvärva kanske äger ett viktigt patent som de inte utnyttjar fullt ut. Målbolaget bedöms därmed inte som någon särskilt farlig konkurrent. Om förvärvet av det bolaget innebär att köparen missbrukar sin dominerande ställning och måste tvångslicensiera ut patentet till en farligare konkurrent kan den marknadsmässiga och ekonomiska skadan bli mycket stor. De konkurrensrättsliga frågorna synes vara speciellt viktiga att undersöka för ett köparföretag i en dominerande ställning. En annan sida av utredningen i samband med förvärv är den rent värderingsmässiga. Den ekonomiska värderingen föra att fastställa ett värde, eller pris om man så vill, är skild från den som tar sikte på legala aspekter av förvärvet. Ett företags värde hänger samman med värdet på dess immaterialrätter varför en noggrann undersökning och utvärdering av dessa kan vara ett hjälpmedel vid den ekonomiska värderingen. Venture capital Due Diligence som begrepp synes inte vara lika vanligt som förvärvs Due Diligence men i högsta grad angeläget. För att en riskkapitalist skall satsa pengar i det bolag som ger maximal avkastning på investeringen krävs en noggrann genomgång av utvecklingsbolagets tillgångar och potential. Då många nya bolag i behov av riskkapital verkar i tekniktäta branscher där de immateriella rättigheternas status är av största vikt för bolagets utveckling och framtid kan en särskild undersökning med inriktning just mot detta vara av största vikt. Med anledning av detta kan det vara aktuellt att genomföra en undersökning av just de immateriella rättigheterna i det aktuella bolaget innan beslut tas om huruvida investering skall ske. En immaterialrättslig venture capital Due Diligence är inte bara viktig när det gäller investeringar i rena teknikbolag utan de immateriella rättigheterna kan vara av stor vikt för andra typer av företag Även om fokus på undersökningen vid förvärv kontra investering skiljer sig åt kan man tydligt se att dessa både typer av immaterialrättslig Due Diligence kan komplettera varandra. Även om ett företagsförvärv ofta har synergier och verksamhetsaspekter som sitt syfte till skillnad från investerarnas avkastningsmål är ett förvärv en form av investering man vill skall bära sig likaväl som företagets verksamhet är viktig för investeraren. En investerings avkastning är till stor del beroende av om utvecklingsbolaget stöter på oväntade problem med sina immateriella tillgångar varför fallgropar som är av intresse vid ett företagsförvärv även spelar stor roll vid en investering. För att kunna fatta ett välgrundat beslut att köpa ett bolag eller investera i ett utvecklingsbolag i ett visst läge måste bolaget ha stor kännedom om sin egen verksamhet och position på marknaden. Den undersökning av interna och externa faktorer som sker inom ramen för företagets strategiska arbete kan liknas vid en Due Diligence. Immaterialrätter är av vikt både för bolagets verksamhet och för dess position på marknaden varför en undersökning av detta slag kan hjälpa företag i sitt strategiska arbete. En immaterialrättslig Due Diligence är kort sagt en noggrann genomgång av ett företags immateriella tillgångar och har fått ökat fokus i takt med att immaterialrätternas betydelse har ökat för företagen. En dylik undersökning kan vara till stor hjälp vid både företagsförvärv, investeringar och i det strategiska arbetet.}},
  author       = {{Estreen, Annika}},
  language     = {{swe}},
  note         = {{Student Paper}},
  title        = {{Immaterialrättslig Due Diligence - I samband med förvärv, venture capital investeringar och strategiskt arbete i företag}},
  year         = {{2005}},
}