En event study av styrräntans effekt på den amerikanska aktiemarknaden
(2010) NEKK01 20101Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- I denna uppsats undersöks effekten av oväntade ändringar i den amerikanska styrräntan, federal funds target rate, på ett urval av 33 aktier från den amerikanska marknaden under perioden 1994 – 2009. Forskning har kunnat påvisa signifikanta samband mellan räntechocker och icke-normal avkastning på aktiemarknaden i ett flertal studier, främst just på den amerikanska marknaden. Marknadseffektivitet gör att det visat sig nödvändigt att skilja mellan oväntade och väntade ränteändringar, där signifikanta resultat endast erhållits i fallet med de oväntade ränteändringarna. Denna studie berör därför enbart effekten av oväntade ränteändringar, vilket undersöks genom en s.k. event study, en metod som ofta används för att studera hur marknaden... (More)
- I denna uppsats undersöks effekten av oväntade ändringar i den amerikanska styrräntan, federal funds target rate, på ett urval av 33 aktier från den amerikanska marknaden under perioden 1994 – 2009. Forskning har kunnat påvisa signifikanta samband mellan räntechocker och icke-normal avkastning på aktiemarknaden i ett flertal studier, främst just på den amerikanska marknaden. Marknadseffektivitet gör att det visat sig nödvändigt att skilja mellan oväntade och väntade ränteändringar, där signifikanta resultat endast erhållits i fallet med de oväntade ränteändringarna. Denna studie berör därför enbart effekten av oväntade ränteändringar, vilket undersöks genom en s.k. event study, en metod som ofta används för att studera hur marknaden reagerar på ny information.
Perioden som studeras är februari 1994 – december 2009. Anledningen till detta är att det var först i februari 1994 som Federal Open Market Committee introducerade sin policy att offentligt utannonsera räntebeslut vid slutet av sina möten, varför det efter denna tidpunkt och framåt är lättare att studera reaktionen på marknaden exakt vid den tidpunkt som marknaden tagit del av den nya informationen.
Resultaten av studien sammanföll inte med tidigare forskning. Detta diskuteras i resultat- och analysdelen där möjliga orsaker till de erhållna resultaten föreslås. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1612771
- author
- Gabrielsson, Elin LU
- supervisor
- organization
- course
- NEKK01 20101
- year
- 2010
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- styrränteändring, aktiemarknad, icke-normal avkastning, event study
- language
- Swedish
- id
- 1612771
- date added to LUP
- 2010-06-21 08:53:31
- date last changed
- 2010-06-21 08:53:31
@misc{1612771,
abstract = {{I denna uppsats undersöks effekten av oväntade ändringar i den amerikanska styrräntan, federal funds target rate, på ett urval av 33 aktier från den amerikanska marknaden under perioden 1994 – 2009. Forskning har kunnat påvisa signifikanta samband mellan räntechocker och icke-normal avkastning på aktiemarknaden i ett flertal studier, främst just på den amerikanska marknaden. Marknadseffektivitet gör att det visat sig nödvändigt att skilja mellan oväntade och väntade ränteändringar, där signifikanta resultat endast erhållits i fallet med de oväntade ränteändringarna. Denna studie berör därför enbart effekten av oväntade ränteändringar, vilket undersöks genom en s.k. event study, en metod som ofta används för att studera hur marknaden reagerar på ny information.
Perioden som studeras är februari 1994 – december 2009. Anledningen till detta är att det var först i februari 1994 som Federal Open Market Committee introducerade sin policy att offentligt utannonsera räntebeslut vid slutet av sina möten, varför det efter denna tidpunkt och framåt är lättare att studera reaktionen på marknaden exakt vid den tidpunkt som marknaden tagit del av den nya informationen.
Resultaten av studien sammanföll inte med tidigare forskning. Detta diskuteras i resultat- och analysdelen där möjliga orsaker till de erhållna resultaten föreslås.}},
author = {{Gabrielsson, Elin}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{En event study av styrräntans effekt på den amerikanska aktiemarknaden}},
year = {{2010}},
}