Advanced

Svenska hedgefonder: så presterade de under och efter finanskrisen

Valeskog, Jonas LU and Tobjörk, David LU (2015) NEKH01 20142
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Svenska hedgefonder har på senare tid kommit att bli ett allt vanligare placeringsinstrument för svenska småsparare. Därför är det viktigt att utvärdera hur bra dessa fonder faktiskt presterar. Tidigare studier har visat att traditionella fonders avkastning kan beskrivas väl med ett fåtal tillgångsindex som förklaringsvariabler. En sådan modell har dock visat sig ha en låg förklaringsgrad för hedgefonders avkastning. Då hedgefonder använder sig av komplexa investeringsstrategier krävs en utvecklad modell som tar hänsyn till dessa strategier.

I denna studie använder vi oss av en regressionsmodell som inkluderar både tillgångsfaktorer och strategifaktorer för att analysera svenska hedgefonders prestationer under och efter finanskrisen.... (More)
Svenska hedgefonder har på senare tid kommit att bli ett allt vanligare placeringsinstrument för svenska småsparare. Därför är det viktigt att utvärdera hur bra dessa fonder faktiskt presterar. Tidigare studier har visat att traditionella fonders avkastning kan beskrivas väl med ett fåtal tillgångsindex som förklaringsvariabler. En sådan modell har dock visat sig ha en låg förklaringsgrad för hedgefonders avkastning. Då hedgefonder använder sig av komplexa investeringsstrategier krävs en utvecklad modell som tar hänsyn till dessa strategier.

I denna studie använder vi oss av en regressionsmodell som inkluderar både tillgångsfaktorer och strategifaktorer för att analysera svenska hedgefonders prestationer under och efter finanskrisen. För att mäta hedgefondernas prestationer undersöker vi i vilken grad förvaltarna tillför mervärde. Detta mervärde mäts i termer av det alfavärde förvaltaren genererar. För att lättare kunna undersöka vilka förklaringsvariabler olika hedgefonder har väljer vi att dela in dem efter investeringsstrategi.

Vi drar slutsatsen att för de svenska hedgefonderna inom kategorin lång/kort aktiehedge är aktieindexet OMXS30 en viktig förklaringsvariabel. Studien visar också att svenska hedgefonder i mycket lite utsträckning kunnat generera positiva alfavärden och framförallt under finanskrisen. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Valeskog, Jonas LU and Tobjörk, David LU
supervisor
organization
course
NEKH01 20142
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
hedgefonder finanskrisen alfavärde avkastning
language
Swedish
id
5046690
date added to LUP
2015-02-19 14:06:55
date last changed
2015-02-19 14:06:55
@misc{5046690,
  abstract     = {Svenska hedgefonder har på senare tid kommit att bli ett allt vanligare placeringsinstrument för svenska småsparare. Därför är det viktigt att utvärdera hur bra dessa fonder faktiskt presterar. Tidigare studier har visat att traditionella fonders avkastning kan beskrivas väl med ett fåtal tillgångsindex som förklaringsvariabler. En sådan modell har dock visat sig ha en låg förklaringsgrad för hedgefonders avkastning. Då hedgefonder använder sig av komplexa investeringsstrategier krävs en utvecklad modell som tar hänsyn till dessa strategier.

I denna studie använder vi oss av en regressionsmodell som inkluderar både tillgångsfaktorer och strategifaktorer för att analysera svenska hedgefonders prestationer under och efter finanskrisen. För att mäta hedgefondernas prestationer undersöker vi i vilken grad förvaltarna tillför mervärde. Detta mervärde mäts i termer av det alfavärde förvaltaren genererar. För att lättare kunna undersöka vilka förklaringsvariabler olika hedgefonder har väljer vi att dela in dem efter investeringsstrategi.

Vi drar slutsatsen att för de svenska hedgefonderna inom kategorin lång/kort aktiehedge är aktieindexet OMXS30 en viktig förklaringsvariabel. Studien visar också att svenska hedgefonder i mycket lite utsträckning kunnat generera positiva alfavärden och framförallt under finanskrisen.},
  author       = {Valeskog, Jonas and Tobjörk, David},
  keyword      = {hedgefonder finanskrisen alfavärde avkastning},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Svenska hedgefonder: så presterade de under och efter finanskrisen},
  year         = {2015},
}