The Acquirer’s Multiple - En empirisk studie på historisk data och dess potential att generera riskjusterad överavkastning.
(2017) NEKH01 20162Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Syfte: Denna studie syftar på att studera ifall investeringsstrategin The Acquirer’s Multiple kan generera överavkastning på stockholmsbörsen under perioden 2000-03-01 till 2016-03-01.
Metod: En studie i form av en kvantitativ metod baserad på Tobias E. Carlisle formel The Acquirer’s Multiple med data extraherad från Thompsons Reuters Datastream.
Teori:För att utvärdera strategin har teorierna om Den Effektiva marknadshypotesen, CAPM, Sharpekvoten, Jensens alfa och Treynors Index använts, samt hypotestester.
Slutsats: Studien visar på att det genom The Acquirer’s Multiple är möjligt att göra en statistisk signifikant överavkastning på Stockholmsbörsen. Under mätperioden 2000-03-01 till 2016-03-01 har strategin genererat en... (More) - Syfte: Denna studie syftar på att studera ifall investeringsstrategin The Acquirer’s Multiple kan generera överavkastning på stockholmsbörsen under perioden 2000-03-01 till 2016-03-01.
Metod: En studie i form av en kvantitativ metod baserad på Tobias E. Carlisle formel The Acquirer’s Multiple med data extraherad från Thompsons Reuters Datastream.
Teori:För att utvärdera strategin har teorierna om Den Effektiva marknadshypotesen, CAPM, Sharpekvoten, Jensens alfa och Treynors Index använts, samt hypotestester.
Slutsats: Studien visar på att det genom The Acquirer’s Multiple är möjligt att göra en statistisk signifikant överavkastning på Stockholmsbörsen. Under mätperioden 2000-03-01 till 2016-03-01 har strategin genererat en genomsnittlig avkastning på 13,70 % årligen. Studien visar på att Stockholmsbörsen är ineffektiv i enlighet med den effektiva marknadshypotesen. (Less) - Popular Abstract
- Purpose: This study’s purpose is to examine if it’s possible through the Value Investing strategy The Acquirer’s Multiple to generate riskadjusted excess return during the period 2003-03-01 to 2016-03-01.
Method: A study in the form of a quantitative method based on Tobias E. Carlisle formula The Acquirer’s Multiple with data extracted on a monthly basis from Thompson Reuters Datastream.
Theory: To evaluate the performance of the strategy the study’s theoretical basis are, The efficient market hypothesis, CAPM, Sharpe Ratio, Jensens Alpha, Treynors Index and hypothesis tests.
Conclusion: The results of the study show that through The Acquirer’s Multiple are possible to generate statistically significant excess return on the... (More) - Purpose: This study’s purpose is to examine if it’s possible through the Value Investing strategy The Acquirer’s Multiple to generate riskadjusted excess return during the period 2003-03-01 to 2016-03-01.
Method: A study in the form of a quantitative method based on Tobias E. Carlisle formula The Acquirer’s Multiple with data extracted on a monthly basis from Thompson Reuters Datastream.
Theory: To evaluate the performance of the strategy the study’s theoretical basis are, The efficient market hypothesis, CAPM, Sharpe Ratio, Jensens Alpha, Treynors Index and hypothesis tests.
Conclusion: The results of the study show that through The Acquirer’s Multiple are possible to generate statistically significant excess return on the Stockholm stock exchange. During the period 2000-03-01 to 201603-01 the strategy generated an annual return of 13.70 %. The study indicates that the Stockholm stock exchange is an inefficient market according to the efficient market hypothesis theory (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/8902551
- author
- Landgren, Oskar LU
- supervisor
-
- Erik Norrman LU
- organization
- course
- NEKH01 20162
- year
- 2017
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- The Acquirer’s Multiple, Värdeinvestering, CAPM, den effektiva marknadshypotesen, Sharpekvot, Jensens alfa.
- language
- Swedish
- id
- 8902551
- date added to LUP
- 2017-02-10 13:24:08
- date last changed
- 2017-02-10 13:24:08
@misc{8902551,
abstract = {{Syfte: Denna studie syftar på att studera ifall investeringsstrategin The Acquirer’s Multiple kan generera överavkastning på stockholmsbörsen under perioden 2000-03-01 till 2016-03-01.
Metod: En studie i form av en kvantitativ metod baserad på Tobias E. Carlisle formel The Acquirer’s Multiple med data extraherad från Thompsons Reuters Datastream.
Teori:För att utvärdera strategin har teorierna om Den Effektiva marknadshypotesen, CAPM, Sharpekvoten, Jensens alfa och Treynors Index använts, samt hypotestester.
Slutsats: Studien visar på att det genom The Acquirer’s Multiple är möjligt att göra en statistisk signifikant överavkastning på Stockholmsbörsen. Under mätperioden 2000-03-01 till 2016-03-01 har strategin genererat en genomsnittlig avkastning på 13,70 % årligen. Studien visar på att Stockholmsbörsen är ineffektiv i enlighet med den effektiva marknadshypotesen.}},
author = {{Landgren, Oskar}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{The Acquirer’s Multiple - En empirisk studie på historisk data och dess potential att generera riskjusterad överavkastning.}},
year = {{2017}},
}