Advanced

Dual Momentum - Överavkastning till lägre risk? Utvärdering av en momentumstrategi på den svenska finansmarknaden

Byström, Johan LU and Burström, Henrik (2019) NEKH03 20182
Department of Economics
Abstract (Swedish)
I den här uppsatsen utvärderas Antonaccis (2017) momentumstrategi Dual Momentum på den svenska finansmarknaden. Vi undersöker hur den riskjusterade avkastningen ser ut för strategin under perioden 2001-06-01 till 2018-10-01. Dual Momentum använder relativt och absolut momentum i kombination med varandra där hela portföljen investeras i antingen en av två riskfyllda tillgångar eller i den riskfria tillgången. Vi använder en svensk aktieindexfond och en global aktieindexfond för att representera riskfyllda tillgångar samt en svensk korträntefond för att representera den riskfria tillgången. För att mäta den riskjusterade avkastningen beräknar vi Sharpekvoten, Sortinokvoten, Maximum Drawdown samt utför en CAPM-regression. Vi jämför våra... (More)
I den här uppsatsen utvärderas Antonaccis (2017) momentumstrategi Dual Momentum på den svenska finansmarknaden. Vi undersöker hur den riskjusterade avkastningen ser ut för strategin under perioden 2001-06-01 till 2018-10-01. Dual Momentum använder relativt och absolut momentum i kombination med varandra där hela portföljen investeras i antingen en av två riskfyllda tillgångar eller i den riskfria tillgången. Vi använder en svensk aktieindexfond och en global aktieindexfond för att representera riskfyllda tillgångar samt en svensk korträntefond för att representera den riskfria tillgången. För att mäta den riskjusterade avkastningen beräknar vi Sharpekvoten, Sortinokvoten, Maximum Drawdown samt utför en CAPM-regression. Vi jämför våra resultat med de Antonacci (2017) finner när strategin testas på den amerikanska finansmarknaden. Vår undersökning uppvisar liknande resultat som Antonacci (2017) presenterar och vi finner stöd för att Dual Momentum skapar en riskjusterad överavkastning gentemot två jämförelseindex. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Byström, Johan LU and Burström, Henrik
supervisor
organization
course
NEKH03 20182
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Dual Momentum, Sharpekvot, Sortinokvot, CAPM, Indexfonder
language
Swedish
id
8966994
date added to LUP
2019-02-15 14:57:30
date last changed
2019-02-15 14:57:30
@misc{8966994,
  abstract     = {I den här uppsatsen utvärderas Antonaccis (2017) momentumstrategi Dual Momentum på den svenska finansmarknaden. Vi undersöker hur den riskjusterade avkastningen ser ut för strategin under perioden 2001-06-01 till 2018-10-01. Dual Momentum använder relativt och absolut momentum i kombination med varandra där hela portföljen investeras i antingen en av två riskfyllda tillgångar eller i den riskfria tillgången. Vi använder en svensk aktieindexfond och en global aktieindexfond för att representera riskfyllda tillgångar samt en svensk korträntefond för att representera den riskfria tillgången. För att mäta den riskjusterade avkastningen beräknar vi Sharpekvoten, Sortinokvoten, Maximum Drawdown samt utför en CAPM-regression. Vi jämför våra resultat med de Antonacci (2017) finner när strategin testas på den amerikanska finansmarknaden. Vår undersökning uppvisar liknande resultat som Antonacci (2017) presenterar och vi finner stöd för att Dual Momentum skapar en riskjusterad överavkastning gentemot två jämförelseindex.},
  author       = {Byström, Johan and Burström, Henrik},
  keyword      = {Dual Momentum,Sharpekvot,Sortinokvot,CAPM,Indexfonder},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Dual Momentum - Överavkastning till lägre risk? Utvärdering av en momentumstrategi på den svenska finansmarknaden},
  year         = {2019},
}