Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

Börsnoterade fotbollsklubbar som diversifiering

Larsson Ljungcrantz, Joel LU (2022) NEKH03 20212
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Första fotbollsklubben börsnoterades 1983. Sedan dess har den ökade kommersialiseringen i kombination med att fotbollsklubbar alltmer börjat styras som vinstdrivande företag lett till att de idag omsätter mer pengar än någonsin. Trots detta menar tidigare forskning att fotbollsklubbar endast handlas på börsen styrt av supporterskap och känslor. Mot bakgrund till detta syftar uppsatsen till att undersöka huruvida ett index bestående av börsnoterade fotbollsklubbar skulle kunna användas som diversifiering i en portfölj. Med hjälp av modern portföljvalsteori kommer fotbollsklubbars avkastning och risk utvärderas med hjälp av teorier som korrelationsanalys, mean-variance, CAPM, Fama & French och Sharpe ratio i syfte att undersöka om det... (More)
Första fotbollsklubben börsnoterades 1983. Sedan dess har den ökade kommersialiseringen i kombination med att fotbollsklubbar alltmer börjat styras som vinstdrivande företag lett till att de idag omsätter mer pengar än någonsin. Trots detta menar tidigare forskning att fotbollsklubbar endast handlas på börsen styrt av supporterskap och känslor. Mot bakgrund till detta syftar uppsatsen till att undersöka huruvida ett index bestående av börsnoterade fotbollsklubbar skulle kunna användas som diversifiering i en portfölj. Med hjälp av modern portföljvalsteori kommer fotbollsklubbars avkastning och risk utvärderas med hjälp av teorier som korrelationsanalys, mean-variance, CAPM, Fama & French och Sharpe ratio i syfte att undersöka om det faktiskt finns någon lönsamhet i att investera i fotbollsklubbar utifrån en diversifieringsaspekt. Fotbollsindexet kommer sedan jämföras mot andra marknadsindex i syfte att se hur det ställer sig mot den verkliga marknaden.
Resultatet visar att ett fotbollsindex kan användas som diversifiering då det uppvisar en lägre korrelation mot andra marknadsindex än vad de gör mot varandra. Vidare kunde risken mätt som volatilitet eller standardavvikelse beaktas i mean-variance analysen för att avgöra om det finns en plats för fotbollsindexet i en portfölj bestående av olika marknadsindex. Det visade sig även här att indexet fick en plats i portföljen och således går att betrakta som en lämplig diversifiering i den sammansatta portföljen.
Genom teorin CAPM och dess efterföljande vidareutveckling Fama & French trefaktormodell kunde den icke-diversifierbara risken, marknadsrisken, beaktas och analyseras i syfte att avgöra hur indexet samvarierar med marknaden, om det är korrekt prissatt samt hur det påverkas av marknadsfluktuationer. Här påvisades även diversifieringsfördelar i form av låg känslighet mot marknadsfluktuationer. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Larsson Ljungcrantz, Joel LU
supervisor
organization
alternative title
Listed football clubs as diversification
course
NEKH03 20212
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Fotboll, Index, Diversifiering, Korrelation, CAPM, Fama & French trefaktormodell, Sharpekvot
language
Swedish
id
9074139
date added to LUP
2022-02-03 08:17:32
date last changed
2022-02-03 08:17:32
@misc{9074139,
  abstract     = {{Första fotbollsklubben börsnoterades 1983. Sedan dess har den ökade kommersialiseringen i kombination med att fotbollsklubbar alltmer börjat styras som vinstdrivande företag lett till att de idag omsätter mer pengar än någonsin. Trots detta menar tidigare forskning att fotbollsklubbar endast handlas på börsen styrt av supporterskap och känslor. Mot bakgrund till detta syftar uppsatsen till att undersöka huruvida ett index bestående av börsnoterade fotbollsklubbar skulle kunna användas som diversifiering i en portfölj. Med hjälp av modern portföljvalsteori kommer fotbollsklubbars avkastning och risk utvärderas med hjälp av teorier som korrelationsanalys, mean-variance, CAPM, Fama & French och Sharpe ratio i syfte att undersöka om det faktiskt finns någon lönsamhet i att investera i fotbollsklubbar utifrån en diversifieringsaspekt. Fotbollsindexet kommer sedan jämföras mot andra marknadsindex i syfte att se hur det ställer sig mot den verkliga marknaden.
Resultatet visar att ett fotbollsindex kan användas som diversifiering då det uppvisar en lägre korrelation mot andra marknadsindex än vad de gör mot varandra. Vidare kunde risken mätt som volatilitet eller standardavvikelse beaktas i mean-variance analysen för att avgöra om det finns en plats för fotbollsindexet i en portfölj bestående av olika marknadsindex. Det visade sig även här att indexet fick en plats i portföljen och således går att betrakta som en lämplig diversifiering i den sammansatta portföljen.
Genom teorin CAPM och dess efterföljande vidareutveckling Fama & French trefaktormodell kunde den icke-diversifierbara risken, marknadsrisken, beaktas och analyseras i syfte att avgöra hur indexet samvarierar med marknaden, om det är korrekt prissatt samt hur det påverkas av marknadsfluktuationer. Här påvisades även diversifieringsfördelar i form av låg känslighet mot marknadsfluktuationer.}},
  author       = {{Larsson Ljungcrantz, Joel}},
  language     = {{swe}},
  note         = {{Student Paper}},
  title        = {{Börsnoterade fotbollsklubbar som diversifiering}},
  year         = {{2022}},
}