Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

Aktieomsättningens påverkan på avkastningen

Bovaller, Erik LU (2022) NEKH02 20221
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på
aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur
omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter
konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och
omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer
jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade
prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga
riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet
har ett förklarande värde för avkastning.... (More)
Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på
aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur
omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter
konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och
omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer
jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade
prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga
riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet
har ett förklarande värde för avkastning. Studien visar på en tydlig överavkastning hos aktier
som har haft en hög omsättningshastighet det föregående året, som inte kan förklaras av Fama
och French (1993) trefaktormodell eller momentum (Carhart, 1997). Studien visar därmed att
omsättningshastighet är en prissatt riskfaktor på den svenska marknaden vilket motiverar att
omsättningshastighet är något som borde tas i beaktning vid investeringsbeslut. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Bovaller, Erik LU
supervisor
organization
course
NEKH02 20221
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Omsättningshastighet, Riskfaktor, Aktieavkastning, Innehavsperiod.
language
Swedish
id
9087527
date added to LUP
2022-10-10 09:05:35
date last changed
2022-10-10 09:05:35
@misc{9087527,
  abstract     = {{Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på
aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur
omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter
konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och
omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer
jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade
prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga
riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet
har ett förklarande värde för avkastning. Studien visar på en tydlig överavkastning hos aktier
som har haft en hög omsättningshastighet det föregående året, som inte kan förklaras av Fama
och French (1993) trefaktormodell eller momentum (Carhart, 1997). Studien visar därmed att
omsättningshastighet är en prissatt riskfaktor på den svenska marknaden vilket motiverar att
omsättningshastighet är något som borde tas i beaktning vid investeringsbeslut.}},
  author       = {{Bovaller, Erik}},
  language     = {{swe}},
  note         = {{Student Paper}},
  title        = {{Aktieomsättningens påverkan på avkastningen}},
  year         = {{2022}},
}