Aktieomsättningens påverkan på avkastningen
(2022) NEKH02 20221Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på
aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur
omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter
konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och
omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer
jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade
prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga
riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet
har ett förklarande värde för avkastning.... (More) - Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på
aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur
omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter
konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och
omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer
jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade
prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga
riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet
har ett förklarande värde för avkastning. Studien visar på en tydlig överavkastning hos aktier
som har haft en hög omsättningshastighet det föregående året, som inte kan förklaras av Fama
och French (1993) trefaktormodell eller momentum (Carhart, 1997). Studien visar därmed att
omsättningshastighet är en prissatt riskfaktor på den svenska marknaden vilket motiverar att
omsättningshastighet är något som borde tas i beaktning vid investeringsbeslut. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/9087527
- author
- Bovaller, Erik LU
- supervisor
- organization
- course
- NEKH02 20221
- year
- 2022
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Omsättningshastighet, Riskfaktor, Aktieavkastning, Innehavsperiod.
- language
- Swedish
- id
- 9087527
- date added to LUP
- 2022-10-10 09:05:35
- date last changed
- 2022-10-10 09:05:35
@misc{9087527, abstract = {{Studien undersöker om det finns ett samband mellan avkastning och omsättningshastighet på aktiemarknaden Stockholm Stock Exchange. Detta görs genom att först undersöka hur omsättningshastigheten har förändrats över tid i Sverige mellan åren 1983–2019. Därefter konstrueras portföljer innehållande aktier som sorteras på kvintiler efter storlek och omsättningshastighet, och ombalanserad månadsvis. Avkastningen hos dessa portföljer jämförs sedan sinsemellan för att skönja ett mönster. För studien används väletablerade prissättningsmodeller för att undersöka ifall avkastningen kan förklaras av vanliga riskfaktorer. Slutligen konstrueras en ny faktor för att kontrollera ifall omsättningshastighet har ett förklarande värde för avkastning. Studien visar på en tydlig överavkastning hos aktier som har haft en hög omsättningshastighet det föregående året, som inte kan förklaras av Fama och French (1993) trefaktormodell eller momentum (Carhart, 1997). Studien visar därmed att omsättningshastighet är en prissatt riskfaktor på den svenska marknaden vilket motiverar att omsättningshastighet är något som borde tas i beaktning vid investeringsbeslut.}}, author = {{Bovaller, Erik}}, language = {{swe}}, note = {{Student Paper}}, title = {{Aktieomsättningens påverkan på avkastningen}}, year = {{2022}}, }