Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

Portföljoptimering med Bitcoin: En studie om Bitcoins påverkan på riskjusterad avkastning och diversifiering i aktieportföljer

Bengtsson Übelacker, Måns LU (2025) NEKH02 20251
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Denna studie undersöker hur inkluderingen av Bitcoin i en portfölj bestående av S&P
500 påverkar den riskjusterade avkastningen. Studien analyserar även om
korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500, samt den optimala viktningen av Bitcoin i
portföljen, har förändrats i samband med två större marknadshändelser: pandemins
utbrott 2020 och lanseringen av spotbaserade Bitcoin-ETF:er 2024. Modern
portföljteori används för att analysera dagliga data för perioden 2012–2025.
Resultaten visar att portföljer som inkluderar både Bitcoin och S&P 500 har högre
riskjusterad avkastning än portföljer som enbart innehåller S&P 500, men
skillnaderna är inte statistiskt signifikanta. Korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500
ökade signifikant efter... (More)
Denna studie undersöker hur inkluderingen av Bitcoin i en portfölj bestående av S&P
500 påverkar den riskjusterade avkastningen. Studien analyserar även om
korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500, samt den optimala viktningen av Bitcoin i
portföljen, har förändrats i samband med två större marknadshändelser: pandemins
utbrott 2020 och lanseringen av spotbaserade Bitcoin-ETF:er 2024. Modern
portföljteori används för att analysera dagliga data för perioden 2012–2025.
Resultaten visar att portföljer som inkluderar både Bitcoin och S&P 500 har högre
riskjusterad avkastning än portföljer som enbart innehåller S&P 500, men
skillnaderna är inte statistiskt signifikanta. Korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500
ökade signifikant efter pandemin, vilket reducerade Bitcoins diversifieringsfördelar.
Den optimala viktningen av Bitcoin varierade kraftigt mellan perioderna, men även
dessa variationer saknade statistisk signifikans.
Studiens resultat indikerar att Bitcoins portföljegenskaper är tidsberoende och kan
påverkas av strukturella marknadsförändringar. Dock saknas tydlig statistisk evidens.
Sammantaget understryker resultaten vikten av dynamisk portföljförvaltning och
behovet av fortsatt forskning om kryptotillgångars långsiktiga roll i diversifierade
investeringsstrategier. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Bengtsson Übelacker, Måns LU
supervisor
organization
course
NEKH02 20251
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Bitcoin, aktiemarknaden, diversifiering, riskjusterad avkastning
language
Swedish
id
9193328
date added to LUP
2025-09-12 09:15:12
date last changed
2025-09-12 09:15:12
@misc{9193328,
  abstract     = {{Denna studie undersöker hur inkluderingen av Bitcoin i en portfölj bestående av S&P
500 påverkar den riskjusterade avkastningen. Studien analyserar även om
korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500, samt den optimala viktningen av Bitcoin i
portföljen, har förändrats i samband med två större marknadshändelser: pandemins
utbrott 2020 och lanseringen av spotbaserade Bitcoin-ETF:er 2024. Modern
portföljteori används för att analysera dagliga data för perioden 2012–2025.
Resultaten visar att portföljer som inkluderar både Bitcoin och S&P 500 har högre
riskjusterad avkastning än portföljer som enbart innehåller S&P 500, men
skillnaderna är inte statistiskt signifikanta. Korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500
ökade signifikant efter pandemin, vilket reducerade Bitcoins diversifieringsfördelar.
Den optimala viktningen av Bitcoin varierade kraftigt mellan perioderna, men även
dessa variationer saknade statistisk signifikans.
Studiens resultat indikerar att Bitcoins portföljegenskaper är tidsberoende och kan
påverkas av strukturella marknadsförändringar. Dock saknas tydlig statistisk evidens.
Sammantaget understryker resultaten vikten av dynamisk portföljförvaltning och
behovet av fortsatt forskning om kryptotillgångars långsiktiga roll i diversifierade
investeringsstrategier.}},
  author       = {{Bengtsson Übelacker, Måns}},
  language     = {{swe}},
  note         = {{Student Paper}},
  title        = {{Portföljoptimering med Bitcoin: En studie om Bitcoins påverkan på riskjusterad avkastning och diversifiering i aktieportföljer}},
  year         = {{2025}},
}