Kan marknaden sätta kreditbetyg?
(2005)Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Uppsatsen undersökte en alternativ metod att kreditbetygsätta företagsobligationer. Metoden är baserad på en modell skapad av Hall & Miles (1990) och har tillämpats med viss framgång på banksektorn i tidigare studier. Modellen gör antagandet om effektiva kapitalmarknader och använder aktiekursinformation som enda informationskälla. Undersökningen utfördes genom att applicera modellen på 49 slumpvis utvalda amerikanska företag och ta fram en tio års lång kreditbetygshistorik. Denna kreditbetygshistorik jämfördes sedan med kreditbetyg på de 49 företagen satta av kreditvärderingsinstitutet Moody’s under samma period. Korrelationen mellan tidsserierna mättes för att undersöka likheterna mellan kreditbetygen från de två metoderna. Slutsatsen... (More)
- Uppsatsen undersökte en alternativ metod att kreditbetygsätta företagsobligationer. Metoden är baserad på en modell skapad av Hall & Miles (1990) och har tillämpats med viss framgång på banksektorn i tidigare studier. Modellen gör antagandet om effektiva kapitalmarknader och använder aktiekursinformation som enda informationskälla. Undersökningen utfördes genom att applicera modellen på 49 slumpvis utvalda amerikanska företag och ta fram en tio års lång kreditbetygshistorik. Denna kreditbetygshistorik jämfördes sedan med kreditbetyg på de 49 företagen satta av kreditvärderingsinstitutet Moody’s under samma period. Korrelationen mellan tidsserierna mättes för att undersöka likheterna mellan kreditbetygen från de två metoderna. Slutsatsen kunde dras att en viss positiv korrelation mellan metoderna förelåg. Resultatet indikerar att man skulle kunna använda sig av en marknadsbaserad modell för att betygsätta företagsobligationer som ett komplement till de traditionella metoder kreditvärderingsinstituten använder sig av. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1335502
- author
- Zetterberg, Erik
- supervisor
- organization
- year
- 2005
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- kreditrisk, konkursrisk, kreditvärdering, Economics, econometrics, economic theory, economic systems, economic policy, Nationalekonomi, ekonometri, ekonomisk teori, ekonomiska system, ekonomisk politik
- language
- Swedish
- id
- 1335502
- date added to LUP
- 2005-06-08 00:00:00
- date last changed
- 2010-08-03 10:52:22
@misc{1335502,
abstract = {{Uppsatsen undersökte en alternativ metod att kreditbetygsätta företagsobligationer. Metoden är baserad på en modell skapad av Hall & Miles (1990) och har tillämpats med viss framgång på banksektorn i tidigare studier. Modellen gör antagandet om effektiva kapitalmarknader och använder aktiekursinformation som enda informationskälla. Undersökningen utfördes genom att applicera modellen på 49 slumpvis utvalda amerikanska företag och ta fram en tio års lång kreditbetygshistorik. Denna kreditbetygshistorik jämfördes sedan med kreditbetyg på de 49 företagen satta av kreditvärderingsinstitutet Moody’s under samma period. Korrelationen mellan tidsserierna mättes för att undersöka likheterna mellan kreditbetygen från de två metoderna. Slutsatsen kunde dras att en viss positiv korrelation mellan metoderna förelåg. Resultatet indikerar att man skulle kunna använda sig av en marknadsbaserad modell för att betygsätta företagsobligationer som ett komplement till de traditionella metoder kreditvärderingsinstituten använder sig av.}},
author = {{Zetterberg, Erik}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Kan marknaden sätta kreditbetyg?}},
year = {{2005}},
}