Överreaktion och säsongseffekt på den svenska aktiemarknaden
(2013) NEKH01 20122Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks.
Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än... (More) - Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks.
Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än tidigare vinnaraktier. Resultaten visar att denna effekt inte kan förklaras av riskkompensation utan av förekomsten av en säsongseffekt. Denna säsongseffekt är endast statistiskt signifikant i januari och är således en manifestation av januarieffekten. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/3409441
- author
- Olsson, Albin LU
- supervisor
- organization
- course
- NEKH01 20122
- year
- 2013
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- överreaktion januarieffekt behavioral finance marknadseffektivitet contrarian strategy
- language
- Swedish
- id
- 3409441
- date added to LUP
- 2013-02-12 15:37:06
- date last changed
- 2013-02-12 15:37:06
@misc{3409441, abstract = {{Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks. Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än tidigare vinnaraktier. Resultaten visar att denna effekt inte kan förklaras av riskkompensation utan av förekomsten av en säsongseffekt. Denna säsongseffekt är endast statistiskt signifikant i januari och är således en manifestation av januarieffekten.}}, author = {{Olsson, Albin}}, language = {{swe}}, note = {{Student Paper}}, title = {{Överreaktion och säsongseffekt på den svenska aktiemarknaden}}, year = {{2013}}, }