Direktavkastning som investeringsstrategi
(2013) NEKH01 20131Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- Denna uppsats bidrar med att bygga vidare på forskningen kring att investera efter direktavkastning (utdelning/aktiepris) på den svenska aktiemarknaden. Syftet med uppsatsen är att testa om man kan slå mitt valda index OMXS30 med tre varianter av Dogs of the dow strategin, men också om man kan påvisa några signifikanta skillnader mellan dessa tre likartade portföljsvalsstrategier,som skiljer sig i portföljstorlek, aktiepris och tid för urval.
Resultaten visar att inga av de studerade strategierna, varken med eller utan riskjusterade värden, kan med statistisk säkerhet slå OMXS30. Däremot har samtliga strategier kunnat generera en genomsnittlig överavkastning gentemot marknaden.
Resultaten har även genom regressioner kunnat visa att... (More) - Denna uppsats bidrar med att bygga vidare på forskningen kring att investera efter direktavkastning (utdelning/aktiepris) på den svenska aktiemarknaden. Syftet med uppsatsen är att testa om man kan slå mitt valda index OMXS30 med tre varianter av Dogs of the dow strategin, men också om man kan påvisa några signifikanta skillnader mellan dessa tre likartade portföljsvalsstrategier,som skiljer sig i portföljstorlek, aktiepris och tid för urval.
Resultaten visar att inga av de studerade strategierna, varken med eller utan riskjusterade värden, kan med statistisk säkerhet slå OMXS30. Däremot har samtliga strategier kunnat generera en genomsnittlig överavkastning gentemot marknaden.
Resultaten har även genom regressioner kunnat visa att med en signifikansnivå på 1 % att observationer i (T-1) har en signifikant påverkan på överavkastning. Detta skulle i teorin kunna bero på och att det kan finnas lagg i företagens konjunkturcyklar. I sin tur stödjer dessa resultat teorin om att aktier med hög direktavkastning tyder på att de kan vara på botten av sin konjunkturcykel.
Att investera efter hög direktavkastning har alltså kunnat generera positiva genomsnittliga överavkastningar i samtliga portföljer men också funnit signifikanta samband i både t-test och i regressioner som stödjer teorin om att det kan finnas 1 års lagg i att företagen ska vara på uppgång från botten av sin konjunkturcykel. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/4090922
- author
- Taguchi, Andie LU
- supervisor
-
- Erik Norrman LU
- organization
- course
- NEKH01 20131
- year
- 2013
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- OMXS30, Dividend yield, Dogs of the dow, Treynor, Sharpe
- language
- Swedish
- id
- 4090922
- date added to LUP
- 2013-10-09 16:13:29
- date last changed
- 2013-10-09 16:13:29
@misc{4090922, abstract = {{Denna uppsats bidrar med att bygga vidare på forskningen kring att investera efter direktavkastning (utdelning/aktiepris) på den svenska aktiemarknaden. Syftet med uppsatsen är att testa om man kan slå mitt valda index OMXS30 med tre varianter av Dogs of the dow strategin, men också om man kan påvisa några signifikanta skillnader mellan dessa tre likartade portföljsvalsstrategier,som skiljer sig i portföljstorlek, aktiepris och tid för urval. Resultaten visar att inga av de studerade strategierna, varken med eller utan riskjusterade värden, kan med statistisk säkerhet slå OMXS30. Däremot har samtliga strategier kunnat generera en genomsnittlig överavkastning gentemot marknaden. Resultaten har även genom regressioner kunnat visa att med en signifikansnivå på 1 % att observationer i (T-1) har en signifikant påverkan på överavkastning. Detta skulle i teorin kunna bero på och att det kan finnas lagg i företagens konjunkturcyklar. I sin tur stödjer dessa resultat teorin om att aktier med hög direktavkastning tyder på att de kan vara på botten av sin konjunkturcykel. Att investera efter hög direktavkastning har alltså kunnat generera positiva genomsnittliga överavkastningar i samtliga portföljer men också funnit signifikanta samband i både t-test och i regressioner som stödjer teorin om att det kan finnas 1 års lagg i att företagen ska vara på uppgång från botten av sin konjunkturcykel.}}, author = {{Taguchi, Andie}}, language = {{swe}}, note = {{Student Paper}}, title = {{Direktavkastning som investeringsstrategi}}, year = {{2013}}, }