Advanced

En jämförelse av månadsanomalier på Stockholms Fondbörs 1980-2002

Ehrnford, Henrik; Nobel, Pauline and Tamas, Aurora (2004)
Department of Business Administration
Abstract (Swedish)
Vår undersökning har kommit fram till att det existerar vissa anomalimönster på Stockholms fondbörs under åren 1980-2002. Vi har kunnat konstatera att aktieavkastningarna i regel har varit högre i början av året jämfört med sista delen av året. Vi har även observerat en förändring samt mer tydliga anomalimönster under 1990-talet. Detta påvisas både i vår studie av 15-15 månadsavkastningar samt i vår studie av kalendermånadsavkastningar. Vi konstaterar att januarieffekten fortfarande är stark under 1990-talet samt att effekten även håller i sig in i februari månad. En effekt som existerade under 1980-talet, men som har försvunnit under 1990-talet, är den positiva julieffekten. Den så kallade negativa hösteffekten, som löper från augusti... (More)
Vår undersökning har kommit fram till att det existerar vissa anomalimönster på Stockholms fondbörs under åren 1980-2002. Vi har kunnat konstatera att aktieavkastningarna i regel har varit högre i början av året jämfört med sista delen av året. Vi har även observerat en förändring samt mer tydliga anomalimönster under 1990-talet. Detta påvisas både i vår studie av 15-15 månadsavkastningar samt i vår studie av kalendermånadsavkastningar. Vi konstaterar att januarieffekten fortfarande är stark under 1990-talet samt att effekten även håller i sig in i februari månad. En effekt som existerade under 1980-talet, men som har försvunnit under 1990-talet, är den positiva julieffekten. Den så kallade negativa hösteffekten, som löper från augusti till och med november, har ändrat mönster det senaste decenniet. Denna förändring innebär att börsens höstdepression har tidigarelagts och snarare blivit en sensommareffekt, som nu löper från juli till och med oktober. Även den positiva decembereffekten har förändrats under 1990-talet och är nu endast koncentrerad till de sista två veckorna i december. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Ehrnford, Henrik; Nobel, Pauline and Tamas, Aurora
supervisor
organization
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Anomalier, Effektiva marknader, Säsongsmönster, Behavioral finance, CAPM, Management of enterprises, Företagsledning, management
language
Swedish
id
1350234
date added to LUP
2004-01-13
date last changed
2012-04-02 14:55:53
@misc{1350234,
  abstract     = {Vår undersökning har kommit fram till att det existerar vissa anomalimönster på Stockholms fondbörs under åren 1980-2002. Vi har kunnat konstatera att aktieavkastningarna i regel har varit högre i början av året jämfört med sista delen av året. Vi har även observerat en förändring samt mer tydliga anomalimönster under 1990-talet. Detta påvisas både i vår studie av 15-15 månadsavkastningar samt i vår studie av kalendermånadsavkastningar. Vi konstaterar att januarieffekten fortfarande är stark under 1990-talet samt att effekten även håller i sig in i februari månad. En effekt som existerade under 1980-talet, men som har försvunnit under 1990-talet, är den positiva julieffekten. Den så kallade negativa hösteffekten, som löper från augusti till och med november, har ändrat mönster det senaste decenniet. Denna förändring innebär att börsens höstdepression har tidigarelagts och snarare blivit en sensommareffekt, som nu löper från juli till och med oktober. Även den positiva decembereffekten har förändrats under 1990-talet och är nu endast koncentrerad till de sista två veckorna i december.},
  author       = {Ehrnford, Henrik and Nobel, Pauline and Tamas, Aurora},
  keyword      = {Anomalier,Effektiva marknader,Säsongsmönster,Behavioral finance,CAPM,Management of enterprises,Företagsledning, management},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {En jämförelse av månadsanomalier på Stockholms Fondbörs 1980-2002},
  year         = {2004},
}