The relationship between CDS spreads and bond spreads – an empirical comparison
(2009)Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Syfte: Syftet är att undersöka sambandet mellan CDS spreaden och bond spreaden, samt att jämföra dessa över tid. Detta genomförs genom att testa för ett kointegrationssamband samt Granger-kausalitet mellan CDS spreaden och bond spreaden för varje enhet som ingår i urvalet, och för olika perioder. Också deskriptiv statistik används. Metod: Kvantitativ metod: Augmented Dickey-Fuller test, KPSS, Engle-Granger test, Johansen-test, Granger kausalitet Teoretiska perspektiv: Prissättningsmodeller för kreditrisk. Arbitragesamband. Empiri: Bond spread och CDS spread för 29 st företag (klassificerade som financials) från S&P 350 och S&P 500. Tidsperiod: 2004-01-01 till 2008-11-24. Slutsatser: Undersökningen visar på att de undersökta företagens CDS-... (More)
- Syfte: Syftet är att undersöka sambandet mellan CDS spreaden och bond spreaden, samt att jämföra dessa över tid. Detta genomförs genom att testa för ett kointegrationssamband samt Granger-kausalitet mellan CDS spreaden och bond spreaden för varje enhet som ingår i urvalet, och för olika perioder. Också deskriptiv statistik används. Metod: Kvantitativ metod: Augmented Dickey-Fuller test, KPSS, Engle-Granger test, Johansen-test, Granger kausalitet Teoretiska perspektiv: Prissättningsmodeller för kreditrisk. Arbitragesamband. Empiri: Bond spread och CDS spread för 29 st företag (klassificerade som financials) från S&P 350 och S&P 500. Tidsperiod: 2004-01-01 till 2008-11-24. Slutsatser: Undersökningen visar på att de undersökta företagens CDS- respektive bond-spread uppvisar varierande grad av kointegration under de olika tidsperioderna som undersökts. Därmed är det svårt dra några egentliga slutsatser av de tvetydiga resultaten. Däremot står det att finna i materialet att både den genomsnittliga CDS-spreaden, genomsnittliga bond-spreaden och den genomsnittliga skillnaden dem emellan ökar markant under undersökningens sista 17 månader, vilka är präglade av finansiell oro. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1351304
- author
- Mattsson, Nina and Berggren, Carl-Johan
- supervisor
- organization
- year
- 2009
- type
- H1 - Master's Degree (One Year)
- subject
- keywords
- credit default swap, prissättning av kreditrisk, bond spread, arbitrage, kointegration, Management of enterprises, Företagsledning, management
- language
- Swedish
- id
- 1351304
- date added to LUP
- 2009-01-15 00:00:00
- date last changed
- 2012-04-02 17:14:00
@misc{1351304,
abstract = {{Syfte: Syftet är att undersöka sambandet mellan CDS spreaden och bond spreaden, samt att jämföra dessa över tid. Detta genomförs genom att testa för ett kointegrationssamband samt Granger-kausalitet mellan CDS spreaden och bond spreaden för varje enhet som ingår i urvalet, och för olika perioder. Också deskriptiv statistik används. Metod: Kvantitativ metod: Augmented Dickey-Fuller test, KPSS, Engle-Granger test, Johansen-test, Granger kausalitet Teoretiska perspektiv: Prissättningsmodeller för kreditrisk. Arbitragesamband. Empiri: Bond spread och CDS spread för 29 st företag (klassificerade som financials) från S&P 350 och S&P 500. Tidsperiod: 2004-01-01 till 2008-11-24. Slutsatser: Undersökningen visar på att de undersökta företagens CDS- respektive bond-spread uppvisar varierande grad av kointegration under de olika tidsperioderna som undersökts. Därmed är det svårt dra några egentliga slutsatser av de tvetydiga resultaten. Däremot står det att finna i materialet att både den genomsnittliga CDS-spreaden, genomsnittliga bond-spreaden och den genomsnittliga skillnaden dem emellan ökar markant under undersökningens sista 17 månader, vilka är präglade av finansiell oro.}},
author = {{Mattsson, Nina and Berggren, Carl-Johan}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{The relationship between CDS spreads and bond spreads – an empirical comparison}},
year = {{2009}},
}