Advanced

Aktivt Förvaltade Fonder - Hur aktiva är de egentligen?

Jelves, Jonathan LU and Walle, Anders LU (2011) NEKK01 20102
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Vi har för 38 Sverigefonder under perioden 2000-2009 använt Tracking Error för att mäta i vilken utsträckning dessa är aktivt förvaltade. Fondernas aktivitetsgrad har sedan jämförts med deras förmögenhet, avgifter, omsättningshastighet och hur koncentrerade deras innehav är med syftet att förklara varför vissa fonder är mer aktivt förvaltade än andra. Fondernas Tracking Error har även jämförts med deras alfavärden för att utröna om mer aktivt förvaltade fonder genererar bättre riskjusterad avkastning.

Våra resultat visar att fonder som förvaltar större kapital tenderar att vara mindre aktivt förvaltade och dessutom ha ett mer diversifierat innehav än mindre fonder. Vi kunde urskilja ett positivt samband mellan fondernas... (More)
Vi har för 38 Sverigefonder under perioden 2000-2009 använt Tracking Error för att mäta i vilken utsträckning dessa är aktivt förvaltade. Fondernas aktivitetsgrad har sedan jämförts med deras förmögenhet, avgifter, omsättningshastighet och hur koncentrerade deras innehav är med syftet att förklara varför vissa fonder är mer aktivt förvaltade än andra. Fondernas Tracking Error har även jämförts med deras alfavärden för att utröna om mer aktivt förvaltade fonder genererar bättre riskjusterad avkastning.

Våra resultat visar att fonder som förvaltar större kapital tenderar att vara mindre aktivt förvaltade och dessutom ha ett mer diversifierat innehav än mindre fonder. Vi kunde urskilja ett positivt samband mellan fondernas omsättningshastighet och Tracking Error, detta var dock svagt, vilket indikerar att mer frekvent handel inte i större utsträckning bidrar till mer aktiva positioner gentemot marknaden. Även fondernas avgifter visade endast ett svagt positivt samband med Tracking Error vilket visar att dyrare fonder inte mycket mer än billigare fonder tar aktiva positioner. Fonder med högt Tracking Error tenderade att ha bättre riskjusterad avkastning än andra fonder, likaså gällde, dock i mindre utsträckning, fonder med ett mer diversifierat innehav. Vårt urval kännetecknas dock av survivorship bias så resultaten måste tolkas med försiktighet. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Jelves, Jonathan LU and Walle, Anders LU
supervisor
organization
course
NEKK01 20102
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Aktiv Fondförvaltning, Passiv Fondförvaltning, Tracking Error, Den Effektiva Marknaden
language
Swedish
id
1789893
date added to LUP
2011-02-25 15:06:25
date last changed
2011-02-25 15:06:25
@misc{1789893,
  abstract     = {Vi har för 38 Sverigefonder under perioden 2000-2009 använt Tracking Error för att mäta i vilken utsträckning dessa är aktivt förvaltade. Fondernas aktivitetsgrad har sedan jämförts med deras förmögenhet, avgifter, omsättningshastighet och hur koncentrerade deras innehav är med syftet att förklara varför vissa fonder är mer aktivt förvaltade än andra. Fondernas Tracking Error har även jämförts med deras alfavärden för att utröna om mer aktivt förvaltade fonder genererar bättre riskjusterad avkastning.

Våra resultat visar att fonder som förvaltar större kapital tenderar att vara mindre aktivt förvaltade och dessutom ha ett mer diversifierat innehav än mindre fonder. Vi kunde urskilja ett positivt samband mellan fondernas omsättningshastighet och Tracking Error, detta var dock svagt, vilket indikerar att mer frekvent handel inte i större utsträckning bidrar till mer aktiva positioner gentemot marknaden. Även fondernas avgifter visade endast ett svagt positivt samband med Tracking Error vilket visar att dyrare fonder inte mycket mer än billigare fonder tar aktiva positioner. Fonder med högt Tracking Error tenderade att ha bättre riskjusterad avkastning än andra fonder, likaså gällde, dock i mindre utsträckning, fonder med ett mer diversifierat innehav. Vårt urval kännetecknas dock av survivorship bias så resultaten måste tolkas med försiktighet.},
  author       = {Jelves, Jonathan and Walle, Anders},
  keyword      = {Aktiv Fondförvaltning,Passiv Fondförvaltning,Tracking Error,Den Effektiva Marknaden
},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Aktivt Förvaltade Fonder - Hur aktiva är de egentligen?},
  year         = {2011},
}