Advanced

Konsten att skapa en hundportfölj, en effektivitetsstudie av stockholmsbörsen mellan 1996-2011, ur ett contrarian-perspektiv

Ljung, Fredrik LU (2011) NEKK01 20111
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Syftet med denna studie är att försöka skapa en handelsstrategi som går ut på att utnyttja en eventuell contrarian-effekt på stockholmsbörsen. Studien sträcker sig mellan åren 1996-2011 och syftar till att identifiera en eventuell signifikant överavkastning mot aktuellt jämförelseindex. Jag kommer att utnyttja två välkända anomalier i form av januari- och småbolagseffekten. Jag har skapat en likaviktad portfölj med de tio aktier som per den 21 december varje år haft den dittills sämsta kursutveckling sedan årets början. Jag har sedan behållit denna portfölj över årsskiftet och realiserat den i slutet av januari, för att undersöka om denna strategi genererat en signifikant överavkastning mot index. Vidare kommer jag att göra en... (More)
Syftet med denna studie är att försöka skapa en handelsstrategi som går ut på att utnyttja en eventuell contrarian-effekt på stockholmsbörsen. Studien sträcker sig mellan åren 1996-2011 och syftar till att identifiera en eventuell signifikant överavkastning mot aktuellt jämförelseindex. Jag kommer att utnyttja två välkända anomalier i form av januari- och småbolagseffekten. Jag har skapat en likaviktad portfölj med de tio aktier som per den 21 december varje år haft den dittills sämsta kursutveckling sedan årets början. Jag har sedan behållit denna portfölj över årsskiftet och realiserat den i slutet av januari, för att undersöka om denna strategi genererat en signifikant överavkastning mot index. Vidare kommer jag att göra en branschanalys där jag försöker identifiera branscher som förekommer mer ofta eller sällan. Studien visar på en statistisk signifikant överavkastning på 5 % nivån. Hundportföljen har genererat en aritmetisk genomsnittlig avkastning på 11,04 % medan jämförelseindex under samma period är upp 2,04 %. Detta visar på en ineffektivitet på stockholmsbörsen. Studien visar även på att strategin är förknippad med en lägre risknivå än index när jag justerar avkastningen med Sharpe-kvoter. Den vanligaste branschen bland portföljerna under perioden är software & computer services, med en representation på 18 %. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Ljung, Fredrik LU
supervisor
organization
course
NEKK01 20111
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
hundportfölj, window dressing, teknisk analys, contrarian, anomalier
language
Swedish
id
2204470
date added to LUP
2012-02-06 13:27:00
date last changed
2012-02-06 13:27:00
@misc{2204470,
  abstract     = {Syftet med denna studie är att försöka skapa en handelsstrategi som går ut på att utnyttja en eventuell contrarian-effekt på stockholmsbörsen. Studien sträcker sig mellan åren 1996-2011 och syftar till att identifiera en eventuell signifikant överavkastning mot aktuellt jämförelseindex. Jag kommer att utnyttja två välkända anomalier i form av januari- och småbolagseffekten. Jag har skapat en likaviktad portfölj med de tio aktier som per den 21 december varje år haft den dittills sämsta kursutveckling sedan årets början. Jag har sedan behållit denna portfölj över årsskiftet och realiserat den i slutet av januari, för att undersöka om denna strategi genererat en signifikant överavkastning mot index. Vidare kommer jag att göra en branschanalys där jag försöker identifiera branscher som förekommer mer ofta eller sällan. Studien visar på en statistisk signifikant överavkastning på 5 % nivån. Hundportföljen har genererat en aritmetisk genomsnittlig avkastning på 11,04 % medan jämförelseindex under samma period är upp 2,04 %. Detta visar på en ineffektivitet på stockholmsbörsen. Studien visar även på att strategin är förknippad med en lägre risknivå än index när jag justerar avkastningen med Sharpe-kvoter. Den vanligaste branschen bland portföljerna under perioden är software & computer services, med en representation på 18 %.},
  author       = {Ljung, Fredrik},
  keyword      = {hundportfölj,window dressing,teknisk analys,contrarian,anomalier},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Konsten att skapa en hundportfölj, en effektivitetsstudie av stockholmsbörsen mellan 1996-2011, ur ett contrarian-perspektiv},
  year         = {2011},
}