Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

Överreaktion och säsongseffekt på den svenska aktiemarknaden

Olsson, Albin LU (2013) NEKH01 20122
Department of Economics
Abstract (Swedish)
Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks.
Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än... (More)
Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks.
Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än tidigare vinnaraktier. Resultaten visar att denna effekt inte kan förklaras av riskkompensation utan av förekomsten av en säsongseffekt. Denna säsongseffekt är endast statistiskt signifikant i januari och är således en manifestation av januarieffekten. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Olsson, Albin LU
supervisor
organization
course
NEKH01 20122
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
överreaktion januarieffekt behavioral finance marknadseffektivitet contrarian strategy
language
Swedish
id
3409441
date added to LUP
2013-02-12 15:37:06
date last changed
2013-02-12 15:37:06
@misc{3409441,
  abstract     = {Möjligheten att prediktera framtida aktiekurser baserat på historisk data och uppvisade trender har sina förespråkare och motståndare. I denna studie undersöks om man genom att studera tidigare utveckling hos aktier kan uppnå överavkastning, ett tydligt brott mot svag marknadseffektivitet. Detta görs genom att testa den så kallade överreaktionshypotesen som säger att på lång sikt kommer aktier som presterat dåligt under tidigare period prestera bättre än tidigare vinnare. Denna metod tillämpas på den svenska aktiemarknaden och säsongseffekter och riskens betydelse undersöks. 
Resultaten visar att det inte existerar någon överreaktion på den svenska aktiemarknaden. Däremot upptäcks ett skifte där tidigare förloraraktier presterar bättre än tidigare vinnaraktier. Resultaten visar att denna effekt inte kan förklaras av riskkompensation utan av förekomsten av en säsongseffekt. Denna säsongseffekt är endast statistiskt signifikant i januari och är således en manifestation av januarieffekten.},
  author       = {Olsson, Albin},
  keyword      = {överreaktion januarieffekt behavioral finance marknadseffektivitet contrarian strategy},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Överreaktion och säsongseffekt på den svenska aktiemarknaden},
  year         = {2013},
}