Företagsförvärv - En eventstudie kring onormal avkastning på kort sikt
(2013) FEKH89 20131Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen hos förvärvande företag reagerar vid tillkännagivandet av ett företagsförvärv på kort sikt samt om det finns samband mellan kursförändringar och förvärvsegenskaper. Avsikten är att tillhandahålla empiriskt material som är giltigt för den svenska aktiemarknaden idag samt kunskapsmässigt tillföra en bättre förståelse inför framtida förvärv.
Metod: En kvantitativ eventstudie, där tillkännagivandet av ett förvärv studeras under ett sex dagars eventfönster, för att undersöka om onormal avkastning förekommer. Multipla linjära regressioner genomförs för att finna samband mellan onormal avkastning och oberoende variabler.
Teoretiska perspektiv: Studien utgår från den effektiva... (More) - Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen hos förvärvande företag reagerar vid tillkännagivandet av ett företagsförvärv på kort sikt samt om det finns samband mellan kursförändringar och förvärvsegenskaper. Avsikten är att tillhandahålla empiriskt material som är giltigt för den svenska aktiemarknaden idag samt kunskapsmässigt tillföra en bättre förståelse inför framtida förvärv.
Metod: En kvantitativ eventstudie, där tillkännagivandet av ett förvärv studeras under ett sex dagars eventfönster, för att undersöka om onormal avkastning förekommer. Multipla linjära regressioner genomförs för att finna samband mellan onormal avkastning och oberoende variabler.
Teoretiska perspektiv: Studien utgår från den effektiva marknadshypotesen, signaleringsteorin och teori kring företagsförvärv, inkluderande motiv till förvärv. Relevanta studier för ämnet lyfts även fram.
Empiri: En kvantitativ datainsamling har genomförts för att undersöka den onormala avkastningen före respektive efter tillkännagivandet av ett förvärv under perioden 2006-2012. Förvärvsföretagen är listade på Nasdaq OMX Stockholm Large Cap.
Resultat: Författarna finner att onormal avkastning generellt sett inte kan urskiljas, varken för enskilda dagar eller över hela eventfönstret. Studien finner ett positivt samband mellan relativ förvärvsstorlek och onormal avkastning vid högkonjunktur. Vid lågkonjunktur kan inget samband påvisas. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/3807029
- author
- Szabo, Eric ; Nordqvist, Petra LU and Suwe, Therese
- supervisor
- organization
- course
- FEKH89 20131
- year
- 2013
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Eventstudie, Förvärv, Onormal avkastning, Marknadsmodellen, Kort sikt
- language
- Swedish
- id
- 3807029
- date added to LUP
- 2013-07-30 11:08:07
- date last changed
- 2013-07-30 11:08:07
@misc{3807029,
abstract = {{Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen hos förvärvande företag reagerar vid tillkännagivandet av ett företagsförvärv på kort sikt samt om det finns samband mellan kursförändringar och förvärvsegenskaper. Avsikten är att tillhandahålla empiriskt material som är giltigt för den svenska aktiemarknaden idag samt kunskapsmässigt tillföra en bättre förståelse inför framtida förvärv.
Metod: En kvantitativ eventstudie, där tillkännagivandet av ett förvärv studeras under ett sex dagars eventfönster, för att undersöka om onormal avkastning förekommer. Multipla linjära regressioner genomförs för att finna samband mellan onormal avkastning och oberoende variabler.
Teoretiska perspektiv: Studien utgår från den effektiva marknadshypotesen, signaleringsteorin och teori kring företagsförvärv, inkluderande motiv till förvärv. Relevanta studier för ämnet lyfts även fram.
Empiri: En kvantitativ datainsamling har genomförts för att undersöka den onormala avkastningen före respektive efter tillkännagivandet av ett förvärv under perioden 2006-2012. Förvärvsföretagen är listade på Nasdaq OMX Stockholm Large Cap.
Resultat: Författarna finner att onormal avkastning generellt sett inte kan urskiljas, varken för enskilda dagar eller över hela eventfönstret. Studien finner ett positivt samband mellan relativ förvärvsstorlek och onormal avkastning vid högkonjunktur. Vid lågkonjunktur kan inget samband påvisas.}},
author = {{Szabo, Eric and Nordqvist, Petra and Suwe, Therese}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Företagsförvärv - En eventstudie kring onormal avkastning på kort sikt}},
year = {{2013}},
}