Att värdesätta en människa - En eventstudie om aktiekursens reaktion vid ett VD-byte
(2014) FEKH89 20132Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- SAMMANFATTNING
Titel: Att värdesätta en människa – En eventstudie om aktiekursens reaktion vid ett VD-byte
Seminariedatum: 2014-01-17
Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Johanna Svensson, Max Ung, Tobias Ekdahl
Handledare: Tore Eriksson
Fem nyckelord: Eventstudie, Regressionsanalys, aktiemarknaden, VD-byte, onormal avkastning
Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen reagerar på kort sikt vid tillkännagivandet av ett VD-byte för bolag noterade på Nasdaq OMXS Mid- eller Large Cap-lista. Författarna ämnar undersöka om variablerna marknadsvärde, antal år på posten och aktiens prestation mot index kan förklara reaktionerna.
Metod: Kvantitativ eventstudie med... (More) - SAMMANFATTNING
Titel: Att värdesätta en människa – En eventstudie om aktiekursens reaktion vid ett VD-byte
Seminariedatum: 2014-01-17
Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Johanna Svensson, Max Ung, Tobias Ekdahl
Handledare: Tore Eriksson
Fem nyckelord: Eventstudie, Regressionsanalys, aktiemarknaden, VD-byte, onormal avkastning
Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen reagerar på kort sikt vid tillkännagivandet av ett VD-byte för bolag noterade på Nasdaq OMXS Mid- eller Large Cap-lista. Författarna ämnar undersöka om variablerna marknadsvärde, antal år på posten och aktiens prestation mot index kan förklara reaktionerna.
Metod: Kvantitativ eventstudie med deduktiv ansats. Tillkännagivandet av ett VD-byte studeras under ett eventfönster på sex dagar och med ett estimeringsfönster på 250 börsdagar för att undersöka om onormal avkastning förekommer. Slutligen görs en multipel linjär regressionsanalys för att se om valda variabler kan förklara reaktionerna.
Teoretiska perspektiv: Studien utgår från den effektiva marknadshypotesen, signalteorin och scapegoathypotesen. Jämförelse med tidigare forskning och uppsatser görs även.
Empiri: Kvantitativ data har samlats in för att undersöka den onormala avkastningen under eventfönstret för bolag noterade på Nasdaq OMXS Mid- och Large Cap som har tillkännagivit ett VD-byte mellan åren 2006-2012.
Resultat: Ingen onormal avkastning förekommer över hela eventfönstret, varken för samtliga byten eller börslistorna var för sig. Däremot lyckas författarna statistiskt säkerställa onormal avkastning under dagen för tillkännagivandet för samtliga byten och byten som tillkännagivits på Mid Cap. För Large Cap lyckas inte författarna säkerställa någon onormal avkastning. Författarna finner inga statistiskt säkerställda samband mellan valda variabler och onormal avkastning. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/4331717
- author
- Ekdahl, Tobias LU ; Ung, Max LU and Svensson, Johanna LU
- supervisor
- organization
- course
- FEKH89 20132
- year
- 2014
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Eventstudie, Regressionsanalys, aktiemarknaden, VD-byte, onormal avkastning
- language
- Swedish
- id
- 4331717
- date added to LUP
- 2014-02-26 14:57:23
- date last changed
- 2014-02-26 14:57:23
@misc{4331717,
abstract = {{SAMMANFATTNING
Titel: Att värdesätta en människa – En eventstudie om aktiekursens reaktion vid ett VD-byte
Seminariedatum: 2014-01-17
Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Johanna Svensson, Max Ung, Tobias Ekdahl
Handledare: Tore Eriksson
Fem nyckelord: Eventstudie, Regressionsanalys, aktiemarknaden, VD-byte, onormal avkastning
Syfte: Författarna ämnar undersöka hur aktiekursen reagerar på kort sikt vid tillkännagivandet av ett VD-byte för bolag noterade på Nasdaq OMXS Mid- eller Large Cap-lista. Författarna ämnar undersöka om variablerna marknadsvärde, antal år på posten och aktiens prestation mot index kan förklara reaktionerna.
Metod: Kvantitativ eventstudie med deduktiv ansats. Tillkännagivandet av ett VD-byte studeras under ett eventfönster på sex dagar och med ett estimeringsfönster på 250 börsdagar för att undersöka om onormal avkastning förekommer. Slutligen görs en multipel linjär regressionsanalys för att se om valda variabler kan förklara reaktionerna.
Teoretiska perspektiv: Studien utgår från den effektiva marknadshypotesen, signalteorin och scapegoathypotesen. Jämförelse med tidigare forskning och uppsatser görs även.
Empiri: Kvantitativ data har samlats in för att undersöka den onormala avkastningen under eventfönstret för bolag noterade på Nasdaq OMXS Mid- och Large Cap som har tillkännagivit ett VD-byte mellan åren 2006-2012.
Resultat: Ingen onormal avkastning förekommer över hela eventfönstret, varken för samtliga byten eller börslistorna var för sig. Däremot lyckas författarna statistiskt säkerställa onormal avkastning under dagen för tillkännagivandet för samtliga byten och byten som tillkännagivits på Mid Cap. För Large Cap lyckas inte författarna säkerställa någon onormal avkastning. Författarna finner inga statistiskt säkerställda samband mellan valda variabler och onormal avkastning.}},
author = {{Ekdahl, Tobias and Ung, Max and Svensson, Johanna}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Att värdesätta en människa - En eventstudie om aktiekursens reaktion vid ett VD-byte}},
year = {{2014}},
}