Optioner och futures på vete
(2015) EXTM10 20152Department of Economics
- Abstract (Swedish)
- I rapporten analyseras den europeiska och amerikanska marknaden för optioner och terminskontrakt på råvaran vete. Optioner skrivna på futures på vete värderas med hjälp av generella implicita volatiliteter och prisförändringar i terminskontrakten analyseras utifrån ett index. Investeringsstrategier som använder sig av såväl optioner som positioner i terminskontrakt på råvaran konstrueras. Resultaten blir framförallt att de strategier som har ett positivt delta i förhållande till den underliggande råvaran presterar bäst på den europeiska marknaden, medan de som har ett negativt delta presterar bäst på den amerikanska. I en vidare analys approximeras variansriskpremien som skillnaden mellan realiserad och implicit varians. Precis som i... (More)
- I rapporten analyseras den europeiska och amerikanska marknaden för optioner och terminskontrakt på råvaran vete. Optioner skrivna på futures på vete värderas med hjälp av generella implicita volatiliteter och prisförändringar i terminskontrakten analyseras utifrån ett index. Investeringsstrategier som använder sig av såväl optioner som positioner i terminskontrakt på råvaran konstrueras. Resultaten blir framförallt att de strategier som har ett positivt delta i förhållande till den underliggande råvaran presterar bäst på den europeiska marknaden, medan de som har ett negativt delta presterar bäst på den amerikanska. I en vidare analys approximeras variansriskpremien som skillnaden mellan realiserad och implicit varians. Precis som i litteraturen som studerats dras vissa slutsatser kring en negativ variansriskpremie, framförallt på den europeiska marknaden. Ett visst säsongsmönster samt ett tidsberoende och en korrelation till den implicita volatiliteten i variansriskpremien påvisas också i analysen. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/7853454
- author
- Schmitz, Anton LU
- supervisor
-
- Karl Larsson LU
- organization
- course
- EXTM10 20152
- year
- 2015
- type
- H2 - Master's Degree (Two Years)
- subject
- keywords
- Optioner, futures, vete
- language
- Swedish
- id
- 7853454
- date added to LUP
- 2015-09-03 08:39:40
- date last changed
- 2015-09-03 08:39:40
@misc{7853454, abstract = {{I rapporten analyseras den europeiska och amerikanska marknaden för optioner och terminskontrakt på råvaran vete. Optioner skrivna på futures på vete värderas med hjälp av generella implicita volatiliteter och prisförändringar i terminskontrakten analyseras utifrån ett index. Investeringsstrategier som använder sig av såväl optioner som positioner i terminskontrakt på råvaran konstrueras. Resultaten blir framförallt att de strategier som har ett positivt delta i förhållande till den underliggande råvaran presterar bäst på den europeiska marknaden, medan de som har ett negativt delta presterar bäst på den amerikanska. I en vidare analys approximeras variansriskpremien som skillnaden mellan realiserad och implicit varians. Precis som i litteraturen som studerats dras vissa slutsatser kring en negativ variansriskpremie, framförallt på den europeiska marknaden. Ett visst säsongsmönster samt ett tidsberoende och en korrelation till den implicita volatiliteten i variansriskpremien påvisas också i analysen.}}, author = {{Schmitz, Anton}}, language = {{swe}}, note = {{Student Paper}}, title = {{Optioner och futures på vete}}, year = {{2015}}, }