Vem vet mest? En eventstudie om insynspersoners avkastning på Small Cap och Large Cap
(2017) FEKH89 20171Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Titel: Vem vet mest? En eventstudie om insynspersoners avkastning på Small Cap och Large Cap
Seminariedatum: 2017-05-31
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå 15 HP
Författare: Jesper Carlsson, Anna Landhager och Jakob Muhr
Handledare: Maria Gårdängen
Nyckelord: Insynshandel, insynsperson, Small Cap, Large Cap, abnormal avkastning, CAAR
Syfte: Syftet med denna uppsats är att empiriskt undersöka och analysera om insynspersoner genererar abnormal avkastning (CAAR) på den svenska aktiemarknaden. Vidare kommer den eventuella abnormala avkastningen att jämföras mellan bolag listade på Small Cap och Large Cap för att undersöka om det råder skillnad mellan dem.
Metod: En eventstudie har genomförts med... (More) - Titel: Vem vet mest? En eventstudie om insynspersoners avkastning på Small Cap och Large Cap
Seminariedatum: 2017-05-31
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå 15 HP
Författare: Jesper Carlsson, Anna Landhager och Jakob Muhr
Handledare: Maria Gårdängen
Nyckelord: Insynshandel, insynsperson, Small Cap, Large Cap, abnormal avkastning, CAAR
Syfte: Syftet med denna uppsats är att empiriskt undersöka och analysera om insynspersoner genererar abnormal avkastning (CAAR) på den svenska aktiemarknaden. Vidare kommer den eventuella abnormala avkastningen att jämföras mellan bolag listade på Small Cap och Large Cap för att undersöka om det råder skillnad mellan dem.
Metod: En eventstudie har genomförts med hjälp av ett deduktivt synsätt och kvantitativ sekundärdata. Författarna har inhämtat data från Holdings samt Nasdaq OMX Nordic och har vidare använt marknadsmodellen för att kunna beräkna förväntad avkastning och således abnormal avkastning. För att säkerställa att resultatet inte är slumpmässigt har parametriskt t-test tillämpats.
Teoretisk referensram: Effektiva marknadshypotesen, adaptiva marknadshypotesen, signal-eringshypotesen, informationsasymmetri
Resultat: Insamling av data, med hänsyn till avgränsningarna, resulterade i 432 transaktioner på Small Cap och 646 transaktioner på Large Cap som sedan beräknats mot OMXNSCSEKPI kontra OMXLCSEKPI.
Slutsats: Studiens resultat visade att det råder signifikant abnormal avkastning på både Small Cap och Large Cap. Författarna fann dock ingen statistisk signifikans vid jämförelse under en 30 dagars period mellan Small Cap och Large Cap, medan det var statistiskt säkerställt att abnormal avkastning råder under en 7 dagarsperioden. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/8917688
- author
- Landhager, Anna LU ; Muhr, Jakob LU and Carlsson, Jesper LU
- supervisor
- organization
- course
- FEKH89 20171
- year
- 2017
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Insynspersoner, Insynshandel, Small Cap, Large Cap, Avkastning, Abnormal avkastning
- language
- Swedish
- id
- 8917688
- date added to LUP
- 2017-06-30 14:54:49
- date last changed
- 2017-06-30 14:54:49
@misc{8917688,
abstract = {{Titel: Vem vet mest? En eventstudie om insynspersoners avkastning på Small Cap och Large Cap
Seminariedatum: 2017-05-31
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå 15 HP
Författare: Jesper Carlsson, Anna Landhager och Jakob Muhr
Handledare: Maria Gårdängen
Nyckelord: Insynshandel, insynsperson, Small Cap, Large Cap, abnormal avkastning, CAAR
Syfte: Syftet med denna uppsats är att empiriskt undersöka och analysera om insynspersoner genererar abnormal avkastning (CAAR) på den svenska aktiemarknaden. Vidare kommer den eventuella abnormala avkastningen att jämföras mellan bolag listade på Small Cap och Large Cap för att undersöka om det råder skillnad mellan dem.
Metod: En eventstudie har genomförts med hjälp av ett deduktivt synsätt och kvantitativ sekundärdata. Författarna har inhämtat data från Holdings samt Nasdaq OMX Nordic och har vidare använt marknadsmodellen för att kunna beräkna förväntad avkastning och således abnormal avkastning. För att säkerställa att resultatet inte är slumpmässigt har parametriskt t-test tillämpats.
Teoretisk referensram: Effektiva marknadshypotesen, adaptiva marknadshypotesen, signal-eringshypotesen, informationsasymmetri
Resultat: Insamling av data, med hänsyn till avgränsningarna, resulterade i 432 transaktioner på Small Cap och 646 transaktioner på Large Cap som sedan beräknats mot OMXNSCSEKPI kontra OMXLCSEKPI.
Slutsats: Studiens resultat visade att det råder signifikant abnormal avkastning på både Small Cap och Large Cap. Författarna fann dock ingen statistisk signifikans vid jämförelse under en 30 dagars period mellan Small Cap och Large Cap, medan det var statistiskt säkerställt att abnormal avkastning råder under en 7 dagarsperioden.}},
author = {{Landhager, Anna and Muhr, Jakob and Carlsson, Jesper}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Vem vet mest? En eventstudie om insynspersoners avkastning på Small Cap och Large Cap}},
year = {{2017}},
}