Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap
(2018) In Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap FEKH89 20172Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Titel: Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap
Slutseminarium: 2018-01-11
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Filip Bauer Barsby, John Fellenius, Jesper Qvenild
Handledare: Anamaria Cociorva
Nyckelord: Abnormal avkastning, insynsperson, insynsinformation, informationsasymmetri, Stockholmsbörsen
Syfte: Syftet med studien är att identifiera om fyra olika befattningsgrupper genererar abnormal avkastning genom insynshandel i bolag noterade på Stockholmsbörsens Large Caplista, samt om det föreligger några skillnader i resultatet mellan befattningsgrupperna utifrån köp- och säljtransaktioner. Vidare avser studien att... (More) - Titel: Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap
Slutseminarium: 2018-01-11
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Filip Bauer Barsby, John Fellenius, Jesper Qvenild
Handledare: Anamaria Cociorva
Nyckelord: Abnormal avkastning, insynsperson, insynsinformation, informationsasymmetri, Stockholmsbörsen
Syfte: Syftet med studien är att identifiera om fyra olika befattningsgrupper genererar abnormal avkastning genom insynshandel i bolag noterade på Stockholmsbörsens Large Caplista, samt om det föreligger några skillnader i resultatet mellan befattningsgrupperna utifrån köp- och säljtransaktioner. Vidare avser studien att urskilja huruvida tre utvalda variabler påverkar den kumulativa abnormala avkastningen. Förhoppningen är att ge underlag åt framtida investeringsstrategier.
Teoretiska perspektiv: Tidigare studier inom undersökningsområdet har främst berört den amerikanska marknaden samt andra utländska marknader. Den effektiva marknadshypotesen,
informationsasymmetri och signaleringshypotesen är de teorier som har använts.
Metod: Författarna har använt en kvantitativ metod med en deduktiv ansats samt med
utgångspunkt i Craig MacKinlays eventstudie för att beräkna abnormal avkastning enligt
marknadsmodellen.
Empiri: Resultaten baseras på totalt 651 insynstransaktioner. Data har inhämtats från
Datastream, Finansinspektionens Insynsregister samt Nasdaq OMX Stockholm.
Slutsats: Studiens resultat påvisade att Ekonomichefer var den enda befattningsgruppen som
erhöll signifikant abnormal avkastning genom köptransaktioner. Ingen av de förklarande
variablernas påverkan på CAR visade statistisk signifikans. (Less) - Popular Abstract
- Title: Which investors should you tail? – A study about insiders ability to generate abnormal
returns at Large Cap
Final seminar: 2018-01-11
Course: FEKH89, Bachelor Degree Project in Financial Management, Undergraduate Level,
15 ECTS
Authors: Filip Bauer Barsby, John Fellenius, Jesper Qvenild
Supervisor: Anamaria Cociorva
Keywords: abnormal return, insider, insider information, information asymmetry, Nasdaq
OMX Stockholm
Purpose: The purpose of the study is to identify if four different insider roles can generate
abnormal return through insider transactions within companies registered on Nasdaq OMX
Stockholms Large Cap, as well as identify is there is any difference in results to wether it is a
sell- or purchase... (More) - Title: Which investors should you tail? – A study about insiders ability to generate abnormal
returns at Large Cap
Final seminar: 2018-01-11
Course: FEKH89, Bachelor Degree Project in Financial Management, Undergraduate Level,
15 ECTS
Authors: Filip Bauer Barsby, John Fellenius, Jesper Qvenild
Supervisor: Anamaria Cociorva
Keywords: abnormal return, insider, insider information, information asymmetry, Nasdaq
OMX Stockholm
Purpose: The purpose of the study is to identify if four different insider roles can generate
abnormal return through insider transactions within companies registered on Nasdaq OMX
Stockholms Large Cap, as well as identify is there is any difference in results to wether it is a
sell- or purchase transaction. In addition to this, the study aims to identify if, and what,
variables affect the cumulative abnormal returns.
Theoretical perspectives: Previous studies withing this field has focused on the American
market along with other foreign markets. The effective market-hypothesis, information
asymmetry and the signal effect are the theories that this study is conducted from.
Methodology: The authers have been conducting a quantitative study with a deductive
approach with Craig MacKinlays event study as base to calculate the abnormal return
according to the market model.
Empiric data: The results are based on a total of 651 insidertransactions. The data has been
collected through Thomson Reuters Datastream, Finansinspektionen and Nasdaq OMX
Stockholm.
Conclusion: The results show that CEO:s was the only role to obtain significant abnormal
return through purchase-transaction. None of the explaining variables effect on CAR showed
statistical significance. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/8936323
- author
- Fellenius, John LU ; Bauer Barsby, Filip LU and Qvenild, Jesper LU
- supervisor
- organization
- alternative title
- Which investors should you tail? – A study about insiders ability to generate abnormal returns at Large Cap
- course
- FEKH89 20172
- year
- 2018
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Nyckelord: Abnormal avkastning, insynsperson, insynsinformation, informationsasymmetri, Stockholmsbörsen
- publication/series
- Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap
- language
- Swedish
- id
- 8936323
- date added to LUP
- 2018-03-01 11:05:19
- date last changed
- 2018-03-01 11:05:19
@misc{8936323,
abstract = {{Titel: Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap
Slutseminarium: 2018-01-11
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 HP
Författare: Filip Bauer Barsby, John Fellenius, Jesper Qvenild
Handledare: Anamaria Cociorva
Nyckelord: Abnormal avkastning, insynsperson, insynsinformation, informationsasymmetri, Stockholmsbörsen
Syfte: Syftet med studien är att identifiera om fyra olika befattningsgrupper genererar abnormal avkastning genom insynshandel i bolag noterade på Stockholmsbörsens Large Caplista, samt om det föreligger några skillnader i resultatet mellan befattningsgrupperna utifrån köp- och säljtransaktioner. Vidare avser studien att urskilja huruvida tre utvalda variabler påverkar den kumulativa abnormala avkastningen. Förhoppningen är att ge underlag åt framtida investeringsstrategier.
Teoretiska perspektiv: Tidigare studier inom undersökningsområdet har främst berört den amerikanska marknaden samt andra utländska marknader. Den effektiva marknadshypotesen,
informationsasymmetri och signaleringshypotesen är de teorier som har använts.
Metod: Författarna har använt en kvantitativ metod med en deduktiv ansats samt med
utgångspunkt i Craig MacKinlays eventstudie för att beräkna abnormal avkastning enligt
marknadsmodellen.
Empiri: Resultaten baseras på totalt 651 insynstransaktioner. Data har inhämtats från
Datastream, Finansinspektionens Insynsregister samt Nasdaq OMX Stockholm.
Slutsats: Studiens resultat påvisade att Ekonomichefer var den enda befattningsgruppen som
erhöll signifikant abnormal avkastning genom köptransaktioner. Ingen av de förklarande
variablernas påverkan på CAR visade statistisk signifikans.}},
author = {{Fellenius, John and Bauer Barsby, Filip and Qvenild, Jesper}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
series = {{Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap}},
title = {{Vem bör man ta rygg på? – En studie om insynspersoners möjlighet till abnormal avkastning på Large Cap}},
year = {{2018}},
}