Skip to main content

LUP Student Papers

LUND UNIVERSITY LIBRARIES

När varningen kommer – Skuldsättning och dess påverkan på aktiekursreaktioner vid vinstvarningar

Andersson, Isak ; Arctaedius, Samuel and Löfving, Herman LU (2025) FEKH69 20242
Department of Business Administration
Abstract (Swedish)
En studie av hur skuldsättningsgraden påverkar aktiemarknadens reaktion på negativa vinstvarningar. Syftet är att analysera sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion, med ett särskilt fokus på hur skuldsättningsgrad mäts. För att besvara forskningsfrågan genomförs en kvantitativ analys av 121 vinstvarningar från svenska börsbolag under perioden 2021–2024, där en evenstudie används som metod. Data hämtas från Retriever Research och Refinitiv Eikon, och avvikelseavkastningar beräknas enligt marknadsmodellen. Sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion testas genom multipel linjär regression.

Den teoretiska utgångspunkten bygger på den effektiva marknadshypotesen (EMH) samt teorier om kapitalstruktur. EMH... (More)
En studie av hur skuldsättningsgraden påverkar aktiemarknadens reaktion på negativa vinstvarningar. Syftet är att analysera sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion, med ett särskilt fokus på hur skuldsättningsgrad mäts. För att besvara forskningsfrågan genomförs en kvantitativ analys av 121 vinstvarningar från svenska börsbolag under perioden 2021–2024, där en evenstudie används som metod. Data hämtas från Retriever Research och Refinitiv Eikon, och avvikelseavkastningar beräknas enligt marknadsmodellen. Sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion testas genom multipel linjär regression.

Den teoretiska utgångspunkten bygger på den effektiva marknadshypotesen (EMH) samt teorier om kapitalstruktur. EMH beskriver hur marknaden reagerar på ny information, medan teorier från Modigliani & Miller (1958) och Bhandari (1988) belyser sambandet mellan skuldsättning och risk. Resultaten visar att sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion vid negativa vinstvarningar är svagt och insignifikant, vilket tyder på att skuldsättningen inte är en avgörande faktor bakom aktiemarknadens reaktion. Slutsatsen är därmed att skuldsättningsgraden, oavsett om den mäts som räntebärande eller totala skulder, inte har något signifikant samband med aktiekursreaktioner på negativa vinstvarningar. Andra faktorer verkar vara mer avgörande för att förklara aktiemarknadens reaktion, vilket delvis överensstämmer med tidigare forskning. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Andersson, Isak ; Arctaedius, Samuel and Löfving, Herman LU
supervisor
organization
course
FEKH69 20242
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Vinstvarning, Skuldsättningsgrad, Finansiell risk, Avvikelseavkastning, Eventstudie
language
Swedish
id
9184665
date added to LUP
2025-03-24 11:34:28
date last changed
2025-03-24 11:34:28
@misc{9184665,
  abstract     = {{En studie av hur skuldsättningsgraden påverkar aktiemarknadens reaktion på negativa vinstvarningar. Syftet är att analysera sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion, med ett särskilt fokus på hur skuldsättningsgrad mäts. För att besvara forskningsfrågan genomförs en kvantitativ analys av 121 vinstvarningar från svenska börsbolag under perioden 2021–2024, där en evenstudie används som metod. Data hämtas från Retriever Research och Refinitiv Eikon, och avvikelseavkastningar beräknas enligt marknadsmodellen. Sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion testas genom multipel linjär regression.

Den teoretiska utgångspunkten bygger på den effektiva marknadshypotesen (EMH) samt teorier om kapitalstruktur. EMH beskriver hur marknaden reagerar på ny information, medan teorier från Modigliani & Miller (1958) och Bhandari (1988) belyser sambandet mellan skuldsättning och risk. Resultaten visar att sambandet mellan skuldsättningsgrad och aktiekursreaktion vid negativa vinstvarningar är svagt och insignifikant, vilket tyder på att skuldsättningen inte är en avgörande faktor bakom aktiemarknadens reaktion. Slutsatsen är därmed att skuldsättningsgraden, oavsett om den mäts som räntebärande eller totala skulder, inte har något signifikant samband med aktiekursreaktioner på negativa vinstvarningar. Andra faktorer verkar vara mer avgörande för att förklara aktiemarknadens reaktion, vilket delvis överensstämmer med tidigare forskning.}},
  author       = {{Andersson, Isak and Arctaedius, Samuel and Löfving, Herman}},
  language     = {{swe}},
  note         = {{Student Paper}},
  title        = {{När varningen kommer – Skuldsättning och dess påverkan på aktiekursreaktioner vid vinstvarningar}},
  year         = {{2025}},
}