Överreaktion på Stockholmsbörsen 1950-1997
(2004)Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta... (More)
- Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta avkastningen uppmättes under senare delen av undersökningsperioden. Resultaten från den senare perioden, 1974-1997, visade ett starkt stöd för överreaktionshypotesen. Avkastningen för arbitrageportföljen är statistiskt säkerställd och beror främst på en förlorareffekt. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1350397
- author
- Havgärde, Daniel ; Cramér, Martin ; Petersson, Camilla and Holm, Filip
- supervisor
- organization
- year
- 2004
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Överreaktion, Contrarianstrategi, Marknadseffektivitet, Anomali, Autokorrelation, Management of enterprises, Företagsledning, management
- language
- Swedish
- id
- 1350397
- date added to LUP
- 2004-01-15 00:00:00
- date last changed
- 2012-04-02 14:53:09
@misc{1350397,
abstract = {{Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta avkastningen uppmättes under senare delen av undersökningsperioden. Resultaten från den senare perioden, 1974-1997, visade ett starkt stöd för överreaktionshypotesen. Avkastningen för arbitrageportföljen är statistiskt säkerställd och beror främst på en förlorareffekt.}},
author = {{Havgärde, Daniel and Cramér, Martin and Petersson, Camilla and Holm, Filip}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Överreaktion på Stockholmsbörsen 1950-1997}},
year = {{2004}},
}