Who Wins the Tournament? - Ett Test av Turneringshypotesen och en Studie av Riskjusteringsincitament på den Svenska Fondmarknaden
(2002)Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Problem: Använder sig fondförvaltare av ett markant ökat risktagande för att försöka återta förlorad avkastning relativt konkurrenter? Vilka incitament kan leda till en förändring i riskjusteringen? Finns det några faktorer som har samband med riskjusteringen eller är fondförvaltarens riskbeteende slumpartat? Hur väl överensstämmer våra resultat med tidigare studier inom området för vår undersökning? Syfte: Vårt huvudsyfte är att undersöka om det föreligger någon skillnad i förändring av risknivå mellan de fonder som har lägre avkastning än medianen och de fonder som har högre avkastning än medianen. Vårt delsyfte är att försöka förklara medelriskjusteringen under andra halvan av året för de fonder vars avkastning hamnade under medianen... (More)
- Problem: Använder sig fondförvaltare av ett markant ökat risktagande för att försöka återta förlorad avkastning relativt konkurrenter? Vilka incitament kan leda till en förändring i riskjusteringen? Finns det några faktorer som har samband med riskjusteringen eller är fondförvaltarens riskbeteende slumpartat? Hur väl överensstämmer våra resultat med tidigare studier inom området för vår undersökning? Syfte: Vårt huvudsyfte är att undersöka om det föreligger någon skillnad i förändring av risknivå mellan de fonder som har lägre avkastning än medianen och de fonder som har högre avkastning än medianen. Vårt delsyfte är att försöka förklara medelriskjusteringen under andra halvan av året för de fonder vars avkastning hamnade under medianen för avkastningen under första halvan av året; givet att en sådan förändring föreligger. Metod: Vi utförde först en studie av befintlig teori inom området. Test av turneringshypotesen med hjälp av c2-metoden genomfördes på 41 stycken svenska aktiefonder. För att finna förklaring till resultatet utökade vi studien med en multipel regressionsanalys. Slutsatser: Vi finner inget signifikant stöd för turneringshypotesen vid test på svenska aktiefonder. Regressionsanalysen påvisade ett signifikant samband mellan medelriskjuteringskvoten under andra halvan av året och variablerna; beta, förvaltningsavgift och avkastning under andra halvåret. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1351964
- author
- Karlsson, Magnus ; Persson, Charlotta and Stever, Henrik
- supervisor
- organization
- year
- 2002
- type
- H1 - Master's Degree (One Year)
- subject
- keywords
- Aktiefonder, Avkastning, Multipel regressionsanalys, Riskjustering, Turneringshypotesen, Management of enterprises, Företagsledning, management
- language
- Swedish
- id
- 1351964
- date added to LUP
- 2002-01-18 00:00:00
- date last changed
- 2012-04-02 14:09:34
@misc{1351964,
abstract = {{Problem: Använder sig fondförvaltare av ett markant ökat risktagande för att försöka återta förlorad avkastning relativt konkurrenter? Vilka incitament kan leda till en förändring i riskjusteringen? Finns det några faktorer som har samband med riskjusteringen eller är fondförvaltarens riskbeteende slumpartat? Hur väl överensstämmer våra resultat med tidigare studier inom området för vår undersökning? Syfte: Vårt huvudsyfte är att undersöka om det föreligger någon skillnad i förändring av risknivå mellan de fonder som har lägre avkastning än medianen och de fonder som har högre avkastning än medianen. Vårt delsyfte är att försöka förklara medelriskjusteringen under andra halvan av året för de fonder vars avkastning hamnade under medianen för avkastningen under första halvan av året; givet att en sådan förändring föreligger. Metod: Vi utförde först en studie av befintlig teori inom området. Test av turneringshypotesen med hjälp av c2-metoden genomfördes på 41 stycken svenska aktiefonder. För att finna förklaring till resultatet utökade vi studien med en multipel regressionsanalys. Slutsatser: Vi finner inget signifikant stöd för turneringshypotesen vid test på svenska aktiefonder. Regressionsanalysen påvisade ett signifikant samband mellan medelriskjuteringskvoten under andra halvan av året och variablerna; beta, förvaltningsavgift och avkastning under andra halvåret.}},
author = {{Karlsson, Magnus and Persson, Charlotta and Stever, Henrik}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Who Wins the Tournament? - Ett Test av Turneringshypotesen och en Studie av Riskjusteringsincitament på den Svenska Fondmarknaden}},
year = {{2002}},
}