Efter sälj kommer solsken – eller? En empirisk studie av buyout-aktörers bestående värdeskapande i Sverige.
(2015) FEKH89 20151Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Syfte: Författarna ämnar med denna studie att undersöka hur buyout-aktörers portföljbolag presterar efter avyttring. Studien ämnar utreda prestationen genom att studera finansiella nyckeltal kopplade till operativt värdeskapande.
Metod: En kvantitativ metod i form av en eventstudie med deduktiv ansats. Värdeutvecklingen efter buyout-aktörers utträde ur portföljbolag studeras under eventfönstret efter avyttring för att undersöka om över- eller underprestation sker mot ett framtaget branschsnitt. Slutligen görs flertalet statistiska tester för att urskilja eventuella signifikanta skillnader.
Teoretiskt perspektiv: Med avstamp i den deduktiva metoden utgår studien från tidigare forskares teorier värdeskapande i buyout-bolag och... (More) - Syfte: Författarna ämnar med denna studie att undersöka hur buyout-aktörers portföljbolag presterar efter avyttring. Studien ämnar utreda prestationen genom att studera finansiella nyckeltal kopplade till operativt värdeskapande.
Metod: En kvantitativ metod i form av en eventstudie med deduktiv ansats. Värdeutvecklingen efter buyout-aktörers utträde ur portföljbolag studeras under eventfönstret efter avyttring för att undersöka om över- eller underprestation sker mot ett framtaget branschsnitt. Slutligen görs flertalet statistiska tester för att urskilja eventuella signifikanta skillnader.
Teoretiskt perspektiv: Med avstamp i den deduktiva metoden utgår studien från tidigare forskares teorier värdeskapande i buyout-bolag och möjliggör jämförelser med tidigare forskning och uppsatser genom applicering av metodval från dessa.
Empiri: Data består av räkenskaper från portföljbolag ägda av medlemmar hos SVCA och är avyttrade mellan år 2004-2010. Detta tillsammans med räkenskaper från branschkonkurrenter samlats in för att undersöka värdeutveckling under det efterföljande eventfönstret.
Resultat: Studien visar på statistiskt signifikant överprestation i portföljbolag gentemot ett branschsnitt i de operationella nyckeltalen EBITDA-marginal samt avkastning på operativt kapital under eventfönstrets första period. Avseende förändring i nettoomsättning kunde inte någon överprestation säkerställas. Detta kunde inte heller göras för EBITDA-marginal eller avkastning på operativt kapital för kvarvarande perioder av eventfönstret. Under hela den undersökta perioden om tre år påvisades ingen signifikant över- eller underprestation avseende något av de tre nyckeltalen. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/7766178
- author
- Luczak, Andreas LU ; Klackenberg, Karl LU ; Vilhelmsson, Carl-Johan LU and Österberg, Marcus LU
- supervisor
- organization
- course
- FEKH89 20151
- year
- 2015
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Kvantitativ studie., Sverige, Överprestation, Buyout, Private Equity
- language
- Swedish
- id
- 7766178
- date added to LUP
- 2015-09-15 16:25:14
- date last changed
- 2015-09-15 16:25:14
@misc{7766178,
abstract = {{Syfte: Författarna ämnar med denna studie att undersöka hur buyout-aktörers portföljbolag presterar efter avyttring. Studien ämnar utreda prestationen genom att studera finansiella nyckeltal kopplade till operativt värdeskapande.
Metod: En kvantitativ metod i form av en eventstudie med deduktiv ansats. Värdeutvecklingen efter buyout-aktörers utträde ur portföljbolag studeras under eventfönstret efter avyttring för att undersöka om över- eller underprestation sker mot ett framtaget branschsnitt. Slutligen görs flertalet statistiska tester för att urskilja eventuella signifikanta skillnader.
Teoretiskt perspektiv: Med avstamp i den deduktiva metoden utgår studien från tidigare forskares teorier värdeskapande i buyout-bolag och möjliggör jämförelser med tidigare forskning och uppsatser genom applicering av metodval från dessa.
Empiri: Data består av räkenskaper från portföljbolag ägda av medlemmar hos SVCA och är avyttrade mellan år 2004-2010. Detta tillsammans med räkenskaper från branschkonkurrenter samlats in för att undersöka värdeutveckling under det efterföljande eventfönstret.
Resultat: Studien visar på statistiskt signifikant överprestation i portföljbolag gentemot ett branschsnitt i de operationella nyckeltalen EBITDA-marginal samt avkastning på operativt kapital under eventfönstrets första period. Avseende förändring i nettoomsättning kunde inte någon överprestation säkerställas. Detta kunde inte heller göras för EBITDA-marginal eller avkastning på operativt kapital för kvarvarande perioder av eventfönstret. Under hela den undersökta perioden om tre år påvisades ingen signifikant över- eller underprestation avseende något av de tre nyckeltalen.}},
author = {{Luczak, Andreas and Klackenberg, Karl and Vilhelmsson, Carl-Johan and Österberg, Marcus}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Efter sälj kommer solsken – eller? En empirisk studie av buyout-aktörers bestående värdeskapande i Sverige.}},
year = {{2015}},
}