Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur?
(2019) FEKH89 20191Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Titel: Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur? – En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på den svenska aktiemarknaden
Seminariedatum: 2019-06-04
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15HP
Författare: Sebastian Bechmann, William Brunius och Filip Nilsson
Handledare: Maria Gårdängen
Syfte: Uppsatsens syfte är att studera hur M&A-affärers utfall och variabler som påverkar dess utfall, påverkar överavkastningen från riskarbitrage på den svenska aktiemarknaden
Metod: För att uppnå studiens syfte har författarna använt en kvantitativ metod med deduktiv ansats. Data hämtas primärt från Bloomberg-terminalen och med hjälp av statistiska regressionsanalyser presenteras... (More) - Titel: Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur? – En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på den svenska aktiemarknaden
Seminariedatum: 2019-06-04
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15HP
Författare: Sebastian Bechmann, William Brunius och Filip Nilsson
Handledare: Maria Gårdängen
Syfte: Uppsatsens syfte är att studera hur M&A-affärers utfall och variabler som påverkar dess utfall, påverkar överavkastningen från riskarbitrage på den svenska aktiemarknaden
Metod: För att uppnå studiens syfte har författarna använt en kvantitativ metod med deduktiv ansats. Data hämtas primärt från Bloomberg-terminalen och med hjälp av statistiska regressionsanalyser presenteras ett resultat.
Empiriskt ramverk: Empirin utgörs primärt av litteratur och tidigare forskning, som beskriver och undersöker riskarbitragestrategins överavkastning och hur olika variabler påverkar affärens utfall.
Data: Urvalet i studien består av 194 M&A-affärer som har koppling till den svenska aktiemarknaden, som annonserats mellan år 1998 och 2018 samt avslutats innan mars 2019.
Resultat: I studien påvisar författarna att anbudets utfall påverkar alfa. De visar att fyra variabler: attityd, ägd andel, betalningssätt och arbitragespridning är statistiskt signifikanta för M&A-affärers utfall. Av dessa fyra variabler visar arbitragespridning även signifikans för alfa. (Less) - Popular Abstract
- Title: Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur? – En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på den svenska aktiemarknaden
Seminar date: 2019-06-04
Course: FEKH89 Corporate Finance Degree Project, Undergraduate level, 15ECTS
Authors: Sebastian Bechmann, William Brunius and Filip Nilsson
Supervisor: Maria Gårdängen
Purpose: The purpose of the study is to investigate how the outcome of M&A-offers and variables affecting the outcome, affect the excess return from risk arbitrage in the Swedish stock market.
Methodology: A quantitative method with a deductive approach is used to analyze the data. The data is collected primarily from the Bloomberg-terminal and with statistical regression... (More) - Title: Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur? – En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på den svenska aktiemarknaden
Seminar date: 2019-06-04
Course: FEKH89 Corporate Finance Degree Project, Undergraduate level, 15ECTS
Authors: Sebastian Bechmann, William Brunius and Filip Nilsson
Supervisor: Maria Gårdängen
Purpose: The purpose of the study is to investigate how the outcome of M&A-offers and variables affecting the outcome, affect the excess return from risk arbitrage in the Swedish stock market.
Methodology: A quantitative method with a deductive approach is used to analyze the data. The data is collected primarily from the Bloomberg-terminal and with statistical regression analysis a result is being presented.
Empirical framework: The empirical material primarily consists of literature and scientific studies, that describe and investigate the excess return that risk arbitrage generate and how different variables affect the outcome of M&A-offers.
Data: The sample in the study consists of 194 M&A-offers announced during 1998-2018 and completed before March 2019 with affiliation to the Swedish stock market.
Results: In this thesis the authors can present evidence that the outcome of an M&A-offer affect alpha. They show that four variables: attitude, toe-hold, payment type and arbitrage spread is statistical significant for the outcome of an M&A-offer. Of these four variables, arbitrage spread also shows significance for alpha. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/8985132
- author
- Bechmann, Sebastian LU ; Brunius, William LU and Nilsson, Filip LU
- supervisor
- organization
- alternative title
- En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på densvenska aktiemarknaden
- course
- FEKH89 20191
- year
- 2019
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Riskarbitrage, M&A, CAPM, Alfa, Svenska aktiemarknaden
- language
- Swedish
- id
- 8985132
- date added to LUP
- 2019-10-10 13:41:06
- date last changed
- 2019-10-10 13:41:06
@misc{8985132,
abstract = {{Titel: Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur? – En studie om riskarbitrage, marknadsrisk och överavkastning på den svenska aktiemarknaden
Seminariedatum: 2019-06-04
Kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15HP
Författare: Sebastian Bechmann, William Brunius och Filip Nilsson
Handledare: Maria Gårdängen
Syfte: Uppsatsens syfte är att studera hur M&A-affärers utfall och variabler som påverkar dess utfall, påverkar överavkastningen från riskarbitrage på den svenska aktiemarknaden
Metod: För att uppnå studiens syfte har författarna använt en kvantitativ metod med deduktiv ansats. Data hämtas primärt från Bloomberg-terminalen och med hjälp av statistiska regressionsanalyser presenteras ett resultat.
Empiriskt ramverk: Empirin utgörs primärt av litteratur och tidigare forskning, som beskriver och undersöker riskarbitragestrategins överavkastning och hur olika variabler påverkar affärens utfall.
Data: Urvalet i studien består av 194 M&A-affärer som har koppling till den svenska aktiemarknaden, som annonserats mellan år 1998 och 2018 samt avslutats innan mars 2019.
Resultat: I studien påvisar författarna att anbudets utfall påverkar alfa. De visar att fyra variabler: attityd, ägd andel, betalningssätt och arbitragespridning är statistiskt signifikanta för M&A-affärers utfall. Av dessa fyra variabler visar arbitragespridning även signifikans för alfa.}},
author = {{Bechmann, Sebastian and Brunius, William and Nilsson, Filip}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Att förutspå förvärvsannonseringar – skicklighet eller bara tur?}},
year = {{2019}},
}