Fondavgift, en indikation på förmåga eller pengar i sjön? - En studie över svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden
(2020) FEKH89 20201Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Examensarbetets titel: Fondavgift, en indikation på förmåga eller pengar i sjön? – en studie
över svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden.
Seminariedatum: 3/4 juni 2020.
Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 högskolepoäng.
Författare: Petter Blichfeldt, Johan Granberg, Gustaf Nordenlöw.
Handledare: Göran Anderson.
Nyckelord: Fondutvärdering, riskjusterad avkastning, fondavgift, aktivitetsgrad, aktiefonder.
Syfte: Studien syftar till att undersöka huruvida den årliga fondavgiften kan användas som
indikator för påstått aktivt förvaltade aktiefonders riskjusterade avkastning.
Metod: Studien mäter riskjusterad avkastning med måtten Jensens alfa och Sharpekvot, och
... (More) - Examensarbetets titel: Fondavgift, en indikation på förmåga eller pengar i sjön? – en studie
över svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden.
Seminariedatum: 3/4 juni 2020.
Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 högskolepoäng.
Författare: Petter Blichfeldt, Johan Granberg, Gustaf Nordenlöw.
Handledare: Göran Anderson.
Nyckelord: Fondutvärdering, riskjusterad avkastning, fondavgift, aktivitetsgrad, aktiefonder.
Syfte: Studien syftar till att undersöka huruvida den årliga fondavgiften kan användas som
indikator för påstått aktivt förvaltade aktiefonders riskjusterade avkastning.
Metod: Studien mäter riskjusterad avkastning med måtten Jensens alfa och Sharpekvot, och
aktivitetsgraden mäts som aktiv risk. Dessa mått används som beroende variabler i linjära
regressioner baserat på metoden Ordinary Least Squares med fondavgift som förklarande
variabel. Dessutom görs en rangordningskorrelationsanalys över måtten.
Teoretisk referensram: Studien använder portföljvalsteorin ”Capital Asset Pricing Model”
och ”Den Effektiva Marknadshypotesen” som grund för att utvärdera fonderna.
Empiri: Ett urval om 47 svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar sin förmögenhet
på den svenska marknaden undersöks. För de 47 fonderna hämtas NAV-kurser över perioden
2009-01-01 till 2019-12-31, vilka används för att beräkna riskjusterad avkastning och aktiv
risk.
Resultat: Studien finner en signifikant positiv korrelation mellan fondavgifter och riskjusterad
avkastning (mätt både som Jensens alfa och Sharpekvot), och för aktiv risk. Dessutom finner
rangordningskorrelationsanalysen vissa bevis för att svenska påstått aktivt förvaltade
aktiefonder till viss grad är aktivt förvaltade, däremot inte till en grad som motiverar högre
fondavgifter. Högre fondavgifter verkar dock motiveras av högre riskjusterad avkastning.
Resultaten föreslår därför att fondavgifter kan användas som indikatorer för riskjusterad
avkastning för påstått aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska
aktiemarknaden. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/9012703
- author
- Nordenlöw, Gustaf LU ; Blichfeldt, Petter LU and Granberg, Johan LU
- supervisor
- organization
- course
- FEKH89 20201
- year
- 2020
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Fondutvärdering, riskjusterad avkastning, fondavgift, aktivitetsgrad, aktiefonder
- language
- Swedish
- id
- 9012703
- date added to LUP
- 2020-07-10 09:48:06
- date last changed
- 2020-07-10 09:48:06
@misc{9012703, abstract = {{Examensarbetets titel: Fondavgift, en indikation på förmåga eller pengar i sjön? – en studie över svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden. Seminariedatum: 3/4 juni 2020. Ämne/kurs: FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 högskolepoäng. Författare: Petter Blichfeldt, Johan Granberg, Gustaf Nordenlöw. Handledare: Göran Anderson. Nyckelord: Fondutvärdering, riskjusterad avkastning, fondavgift, aktivitetsgrad, aktiefonder. Syfte: Studien syftar till att undersöka huruvida den årliga fondavgiften kan användas som indikator för påstått aktivt förvaltade aktiefonders riskjusterade avkastning. Metod: Studien mäter riskjusterad avkastning med måtten Jensens alfa och Sharpekvot, och aktivitetsgraden mäts som aktiv risk. Dessa mått används som beroende variabler i linjära regressioner baserat på metoden Ordinary Least Squares med fondavgift som förklarande variabel. Dessutom görs en rangordningskorrelationsanalys över måtten. Teoretisk referensram: Studien använder portföljvalsteorin ”Capital Asset Pricing Model” och ”Den Effektiva Marknadshypotesen” som grund för att utvärdera fonderna. Empiri: Ett urval om 47 svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar sin förmögenhet på den svenska marknaden undersöks. För de 47 fonderna hämtas NAV-kurser över perioden 2009-01-01 till 2019-12-31, vilka används för att beräkna riskjusterad avkastning och aktiv risk. Resultat: Studien finner en signifikant positiv korrelation mellan fondavgifter och riskjusterad avkastning (mätt både som Jensens alfa och Sharpekvot), och för aktiv risk. Dessutom finner rangordningskorrelationsanalysen vissa bevis för att svenska påstått aktivt förvaltade aktiefonder till viss grad är aktivt förvaltade, däremot inte till en grad som motiverar högre fondavgifter. Högre fondavgifter verkar dock motiveras av högre riskjusterad avkastning. Resultaten föreslår därför att fondavgifter kan användas som indikatorer för riskjusterad avkastning för påstått aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden.}}, author = {{Nordenlöw, Gustaf and Blichfeldt, Petter and Granberg, Johan}}, language = {{swe}}, note = {{Student Paper}}, title = {{Fondavgift, en indikation på förmåga eller pengar i sjön? - En studie över svenska aktivt förvaltade aktiefonder som placerar på den svenska aktiemarknaden}}, year = {{2020}}, }