ESG: varje bokstav för sig

Abstract (Swedish)

Titel
ESG: varje bokstav för sig
En studie som delar upp ESG komponenterna och undersöker dess inverkan på budpremien vid företagsförvärv

Seminariedatum
2024-01-11

Kurs
FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 Högskolepoäng

Författarna
Carl Andersson, Hampus Ottosson & Alexander Roos

Handledare
Anamaria Cociorva

Nyckelord
ESG-komponter, ESG-betyg, M&A, Förvärv, Synergier

Forskningsfråga
Vad har ESG-betygets komponenter för samband med budpremien vid företagsförvärv?

Syfte
Studien syftar till att undersöka om målföretagens ESG komponenter (Environmental, Social & Governance) påverkar budpremien vid företagsförvärv, vilket ska bidra med insikter i ESG:s roll i företagsvärderingar

Teoretiska perspektiv
Denna uppsats baseras på teoretiska ramverk som behandlar förvärv, synergieeffekter och budpremien kopplat till ESG komponenterna

Empiri
Studien är av kvantitativ karaktär och utförd utifrån en deduktiv forskningsansats

Metod
Metodiken i studien grundar sig i användandet av en multipel linjär regression

Analys och diskussion
Regressionsanalysen påvisar inget signifikant samband mellan enskilda ESG-komponenter och budpremie vid företagsförvärv av de undersökta transaktionerna. Vidare påvisar statistisk prövning att den multipla linjära regressionsmodellen har en låg förklaringsgrad och inte är signifikant. Därför diskuteras bland annat urvalet, metodens lämplighet och andra makroekonomiska effekter som kan ha påverkat analysens utfall

Popular Abstract

Title
ESG: Every Letter by Itself
A study that analyzes components of the ESG score and examines its impact on on the bid premium in corporate acquisitions

Seminar Date
2024 - 01 - 11

Course
FEKH89, Bachelor Degree Project in Financial Management, Undergraduate Level, 15 ECTS-Credits

Authors
Carl Andersson, Hampus Ottosson & Alexander Roos

Advisor
Anamaria Cociorva

Key Words
M&A, ESG components, ESG-rating, Acquisition, Synergy Effects

Thesis Question
What relationship can be extinguished between the ESG components and the bidpremium in corporate acquisitions?

Purpose
The study aims to investigate how the separate ESG components affect the bidpremiun regarding aquisitions, which will provide valuable insights to ESG in relationship to company valuations

Theoretical perspective
This thesis is based upon theoretical frameworks about aquisitions, synergies and bidpremium linked to the ESG components

Empirical Foundation
The study is consistinng a total of 103 observations regarding acquisition transactions of public target companies in the United States and Canada

Methodology
The studie is quantitavie and completed through deductive research perspective.The method is

Analysis & Discussion
The regression analysis shows no significant relationship between individual ESG components and bidpremiums for company acquisitions in the investigated markets. Furthermore, statistical testing shows that the multiple linear regression model has a low degree of explanation and is not significant. Therefore, among other things, the selection, the suitability of the method and other macroeconomic effects that may have influenced the outcome of the analysis are discussed.

• author: Andersson, Carl ; Ottosson, Hampus and Roos, Alexander
• supervisor: Anamaria Cociorva
• organization: Department of Business Administration
• alternative title: ESG: Every Letter by Itself
• course: FEKH89 20232
• year: 2024
• type: M2 - Bachelor Degree
• subject: Business and Economics
• keywords: ESG-komponter, ESG-betyg, M&A, Förvärv, Synergier
• language: Swedish
• id: 9146438
• date added to LUP: 2024-09-12 15:56:41
• date last changed: 2024-09-12 15:56:41