Det Stabila Pusslet

Abstract (Swedish)

ABSTRAKT
Titel- Det Stabila Pusslet - Långsiktig prestation av börsintroduktioner på den nordiska marknaden
Seminariedatum -2024-01-10
Kurs -FEKH89, Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15HP
Författare- Axel Engvall, Sebastian Bratthall, Filip Andersson
Handledare- Maria Gårdängen
Fem nyckelord- Nordiska marknaden, Börsintroduktioner, Långsiktig prestation, BHAR, underprestation
Syfte- Studiens syfte är att skapa större förståelse inom ämnet börsintroduktioner. Mer specifikt vill författarna se hur börsintroduktioner presterar gentemot ett bredare marknadsindex under en tidsperiod som utesluter finansiella kriser. För att bredda förståelsen om hur börsintroduktioner långsiktigt presterar utesluts de som noterats inom en bestämd tidsram av finanskriser för att inte snedvrida resultatet.
Metod- Författarna har använt sig av en kvantitativ metod med en deduktiv ansats för att analysera den sekundärdata som samlats in.
Teoretiska perspektiv- Den tidigare forskning som skapar grunden till denna forskning har primärt fokuserat på börsintroduktioner och långsiktig avkastning. Fokusområdet har varit den europeiska, amerikanska och indiska marknaden. Det har bedrivits viss forskning på den nordiska marknaden men inte i samma utsträckning.
Empiri- Urvalet utgörs av 129 börsnoteringar som sedan har matchats mot marknadsindex i respektive land. All data är hämtad från Datastream vid behov komplettering från årsredovisningar.
Resultat- Studiens resultat av IPO-bolagen i alla länder förutom Norge har under forskningsperioden presterat bättre än vad marknadsindex på respektive marknad. Detta resultat förvånade då tidigare forskning har visat motsatsen.

Popular Abstract

ABSTRACT
Title- Det Stabila Pusslet- Långsiktig prestation av börsintroduktioner på den nordiska marknaden
Seminar date- 2024-01-10
Course- FEKH89, Corporate Finance Degree project, undergraduate level,15 ECTS
Author- Axel Engvall, Sebastian Bratthall, Filip Andersson
Advisor- Maria Gårdängen
Keywords- Nordic market, IPOs, Long-term performance, BHAR, underperformance
Purpose - The purpose of the study is to create greater understanding within the subject of IPOs. More specifically, the authors want to see how IPOs perform against a broader market index over a time period that excludes financial crises. In order to broaden the understanding of how IPOs perform in the long term, those listed within a specific time frame of financial crises are excluded in order not to distort the results.
Methodology- The authors have used a quantitative method with a deductive approach to analyze the secondary data collected.
Theoretical perspectives- The previous research that creates the basis for this research has a primary focus on IPOs and long-term returns. Where the focus area has been the European, American and Indian market. Some research has been conducted on the Nordic market, but not to the same extent.
Empirical foundation- The selection consists of 129 stock market listings which have then been matched against the market index in each country. All data is taken from Datastream and when needed from annual reports.
Conclusions- The results of the study show that the IPO companies in all countries except Norway have performed better than the market index in each market. This result surprised as previous research has shown the opposite.

• author: Engvall, Axel ; Bratthall, Sebastian and Andersson, Filip
• supervisor: Maria Gårdängen
• organization: Department of Business Administration
• course: FEKH89 20232
• year: 2024
• type: M2 - Bachelor Degree
• subject: Business and Economics
• keywords: Nordic market, IPOs, Long-term performance, BHAR, underperformance
• language: Swedish
• id: 9147820
• date added to LUP: 2024-09-12 15:56:50
• date last changed: 2024-09-12 15:56:50