En händelsestudie av reporäntans effekt på den svenska aktiemarknaden
(2007)Department of Business Administration
- Abstract (Swedish)
- Syftet är att undersöka om det finns möjlighet att uppnå överavkastning på den svenska aktiemarknaden genom att använda sig av information om förändringar av reporäntan. För att uppfylla vårt syfte utför vi en händelsestudie med en kvantitativ metod och en deduktiv ansats. Genom att studera nio branschindex och OMX index vid reporänteförändringar, undersöker vi om det föreligger någon skillnad dem emellan. Att en onormal avkastning kan uppnås kan statistiskt säkerställas för OMX index dag 1 efter en annonsering om en sänkning av reporäntan. Vid en höjning finner vi däremot inga bevis för en reaktion på marknaden. Vidare ser vi att olika branscher visar varierande resultat både vid höjningar och sänkningar. Energi-, finans-, IT- samt... (More)
- Syftet är att undersöka om det finns möjlighet att uppnå överavkastning på den svenska aktiemarknaden genom att använda sig av information om förändringar av reporäntan. För att uppfylla vårt syfte utför vi en händelsestudie med en kvantitativ metod och en deduktiv ansats. Genom att studera nio branschindex och OMX index vid reporänteförändringar, undersöker vi om det föreligger någon skillnad dem emellan. Att en onormal avkastning kan uppnås kan statistiskt säkerställas för OMX index dag 1 efter en annonsering om en sänkning av reporäntan. Vid en höjning finner vi däremot inga bevis för en reaktion på marknaden. Vidare ser vi att olika branscher visar varierande resultat både vid höjningar och sänkningar. Energi-, finans-, IT- samt hälsobranschen följer OMX vid en sänkning och visar signifikanta resultat dag 1. Material-, industri-, sällanköps-, och dagligvarubranschen uppvisar endast små kursändringar i samband med en ändring av reporäntan. Vi kommer fram till att en onormal överavkastning har kunnat uppnås i undersökningsperioden. Fördröjningar i justeringen av indexkurser finner vi tydligast i branschen hälsovård. Eftersom ett genomgående mönster i kursutvecklingen kan skönjas, finns det indicier som pekar åt att en överavkastning även kan uppnås i framtiden. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
http://lup.lub.lu.se/student-papers/record/1340780
- author
- Enlund, Viktor ; Eek, Malin ; Johansson, Ola and Sultan, Lina
- supervisor
- organization
- year
- 2007
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- Reporänta, aktiemarknad, onormal avkastning, händelsestudie, Wilcoxon, EMH, elasticitet, Random walk, index, Management of enterprises, Företagsledning, management
- language
- Swedish
- id
- 1340780
- date added to LUP
- 2007-01-17 00:00:00
- date last changed
- 2012-04-02 16:24:30
@misc{1340780,
abstract = {{Syftet är att undersöka om det finns möjlighet att uppnå överavkastning på den svenska aktiemarknaden genom att använda sig av information om förändringar av reporäntan. För att uppfylla vårt syfte utför vi en händelsestudie med en kvantitativ metod och en deduktiv ansats. Genom att studera nio branschindex och OMX index vid reporänteförändringar, undersöker vi om det föreligger någon skillnad dem emellan. Att en onormal avkastning kan uppnås kan statistiskt säkerställas för OMX index dag 1 efter en annonsering om en sänkning av reporäntan. Vid en höjning finner vi däremot inga bevis för en reaktion på marknaden. Vidare ser vi att olika branscher visar varierande resultat både vid höjningar och sänkningar. Energi-, finans-, IT- samt hälsobranschen följer OMX vid en sänkning och visar signifikanta resultat dag 1. Material-, industri-, sällanköps-, och dagligvarubranschen uppvisar endast små kursändringar i samband med en ändring av reporäntan. Vi kommer fram till att en onormal överavkastning har kunnat uppnås i undersökningsperioden. Fördröjningar i justeringen av indexkurser finner vi tydligast i branschen hälsovård. Eftersom ett genomgående mönster i kursutvecklingen kan skönjas, finns det indicier som pekar åt att en överavkastning även kan uppnås i framtiden.}},
author = {{Enlund, Viktor and Eek, Malin and Johansson, Ola and Sultan, Lina}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{En händelsestudie av reporäntans effekt på den svenska aktiemarknaden}},
year = {{2007}},
}