Advanced

Överreaktion på Stockholmsbörsen 1950-1997

Havgärde, Daniel; Cramér, Martin; Petersson, Camilla and Holm, Filip (2004)
Department of Business Administration
Abstract (Swedish)
Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta... (More)
Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta avkastningen uppmättes under senare delen av undersökningsperioden. Resultaten från den senare perioden, 1974-1997, visade ett starkt stöd för överreaktionshypotesen. Avkastningen för arbitrageportföljen är statistiskt säkerställd och beror främst på en förlorareffekt. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
author
Havgärde, Daniel; Cramér, Martin; Petersson, Camilla and Holm, Filip
supervisor
organization
year
type
M2 - Bachelor Degree
subject
keywords
Överreaktion, Contrarianstrategi, Marknadseffektivitet, Anomali, Autokorrelation, Management of enterprises, Företagsledning, management
language
Swedish
id
1350397
date added to LUP
2004-01-15
date last changed
2012-04-02 14:53:09
@misc{1350397,
  abstract     = {Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta avkastningen uppmättes under senare delen av undersökningsperioden. Resultaten från den senare perioden, 1974-1997, visade ett starkt stöd för överreaktionshypotesen. Avkastningen för arbitrageportföljen är statistiskt säkerställd och beror främst på en förlorareffekt.},
  author       = {Havgärde, Daniel and Cramér, Martin and Petersson, Camilla and Holm, Filip},
  keyword      = {Överreaktion,Contrarianstrategi,Marknadseffektivitet,Anomali,Autokorrelation,Management of enterprises,Företagsledning, management},
  language     = {swe},
  note         = {Student Paper},
  title        = {Överreaktion på Stockholmsbörsen 1950-1997},
  year         = {2004},
}