Investeringssparkonto och avräkning av utländsk källskatt - Om avräkningslagens räckvidd vid innehav av utländska aktier på investeringssparkonto
(2026) HARH13 20261Department of Business Law
- Abstract
- The Swedish Investment Savings Account (ISK) is a lump-sum taxed savings vehicle introduced on 1 January 2012. Instead of being taxed on actual dividends and capital gains, the account holder pays an annual tax calculated on a deemed capital base approximating the portfolio’s expected return. When foreign listed shares are held in an ISK, a complication arises: the source state’s right to withhold tax on actual dividends is unaffected by the Swedish deemed income system.
The purpose of this thesis is to examine whether the Swedish Foreign Tax Credit Act (avräkningslagen, 1986:468) permits effective credit for foreign withholding tax on dividends from foreign shares held in an ISK, and whether the Act’s construction achieves the purpose... (More) - The Swedish Investment Savings Account (ISK) is a lump-sum taxed savings vehicle introduced on 1 January 2012. Instead of being taxed on actual dividends and capital gains, the account holder pays an annual tax calculated on a deemed capital base approximating the portfolio’s expected return. When foreign listed shares are held in an ISK, a complication arises: the source state’s right to withhold tax on actual dividends is unaffected by the Swedish deemed income system.
The purpose of this thesis is to examine whether the Swedish Foreign Tax Credit Act (avräkningslagen, 1986:468) permits effective credit for foreign withholding tax on dividends from foreign shares held in an ISK, and whether the Act’s construction achieves the purpose intended by the legislature.
Legal dogmatic method is applied to the interaction between the Investment Savings Account Act (2011:1268), Chapter 42 of the Income Tax Act (1999:1229) and the Foreign Tax Credit Act. The deemed income classification of the ISK return as other income under Article 22 of the Nordic Tax Treaty, established by the Supreme Administrative Court in HFD 2013 ref. 34, is examined as a prerequisite for the credit analysis.
The Foreign Tax Credit Act permits credit in a formal sense but does not guarantee effective credit in a substantive sense. The credit limitation rules in Chapter 2, Sections 10a—10b of the Act structurally cap the annual credit at the Swedish tax on deemed income. When the portfolio’s dividend yield consistently exceeds the deemed income rate, the excess withholding tax cannot be credited and lapses after the five-year carryforward period. The Act does bot achieve its stated purpose under normal market conditions. (Less) - Abstract (Swedish)
- Investeringssparkonto (ISK) infördes den 1 januari 2012 som en schablonbeskattad sparform för fysiska personer. I stället för att beskattas för faktiska utdelningar och kapitalvinster erlägger innehavaren en årlig skatt beroende på ett kapitalunderlag som approximativt motsvarar portföljens förväntade avkastning. Systemet är kon-struerat med utgångspunkt i en inhemsk skattemässig kontext. När innehavaren pla-cerar utländska aktier på kontot uppstår en komplikation som lagstiftaren endast delvis har adresserat: källstatens rätt att ta ut skatt på faktisk utdelning kvarstår obe-roende av den svenska schablonbeskattningen.
Syftet med framställningen är att utreda om lagen (1986:468) om avräkning av ut-ländsk skatt medger en effektiv... (More) - Investeringssparkonto (ISK) infördes den 1 januari 2012 som en schablonbeskattad sparform för fysiska personer. I stället för att beskattas för faktiska utdelningar och kapitalvinster erlägger innehavaren en årlig skatt beroende på ett kapitalunderlag som approximativt motsvarar portföljens förväntade avkastning. Systemet är kon-struerat med utgångspunkt i en inhemsk skattemässig kontext. När innehavaren pla-cerar utländska aktier på kontot uppstår en komplikation som lagstiftaren endast delvis har adresserat: källstatens rätt att ta ut skatt på faktisk utdelning kvarstår obe-roende av den svenska schablonbeskattningen.
Syftet med framställningen är att utreda om lagen (1986:468) om avräkning av ut-ländsk skatt medger en effektiv avräkning av utländsk källskatt på utdelning vid innehav av utländska aktier på ISK. Därtill prövas om gällande rätt uppnår sitt syfte och vilka lagstiftningsåtgärder som är möjliga. Rättdogmatisk metod tillämpas. Ana-lysen bygger på systematisk lagtolkning av ISK-lagen (2011:1268), 42 kap. in-komstskattelagen (1999:1229) och avräkningslagen i deras samverkan, komplette-rad med förarbeten och prejudikat.
En grundläggande förutsättning för avräkning är att den utländska intäkten har tagits upp enligt inkomstskattelagen. Utdelning på tillgångar förvarade på ISK undantas från konventionell beskattning och uppfyller inte detta villkor. Den fingerade upp-tagningsregeln i 2 kap. 1 a § avräkningslagen, som infördes i samband med ISK-systemets tillkomst, löser detta formella hinder genom att fingera ett upptagande i avräkningsrättsligt hänseende. Systemet är i denna del konstruerat som avsett.
Frågan om avräkningen är effektiv kräver en analys bortom det formella upptag-ningsvillkoret. Spärrbeloppsreglerna i 2 kap. 10 a och 10 b §§ avräkningslagen be-gränsar det maximala avräkningsutrymmet per år till den svenska skatten på scha-blonintäkten. Källskatten beräknas däremot på utdelningens bruttobelopp. När di-rektavkastningen strukturellt överstiger schablonräntan uppstår ett avräkningsunder-skott som varken kan utnyttjas löpande eller med säkerhet elimineras inom den femårsfrist som 2 kap. 17 § tillhandahåller. Avräkningsrätten är formellt tillförsäkrad men materiellt otillförlitlig. Gällande rätt uppnår därmed inte det syfte lagstiftaren avsåg.
Schablonintäktens klassificering som annan inkomst enligt artikel 22 i det nordiska skatteavtalet, fastställt av Högsta förvaltningsdomstolen i HFD 2013 ref. 34, får en självständig rättslig konsekvens. Sverige och källstaten beskattar på skilda rättsliga grunder: källstaten tar ut skatt på den faktiska utdelningen, medan Sverige beskattar en schablonberäknad inkomst. Avräkningsrätten kan därför inte härledas ur utdel-ningsartikeln utan måste grundas uteslutande på avräkningslagen med den fingerade upptagningsregeln som teknisk brygga.
De lege ferenda riktas lagstiftarens uppmärksamhet mot takets asymmetriska kon-struktion i 2 kap. 10 b § och den skattefria grundnivåns icke-analyserade interaktion med avräkningssystemet. Den principiellt riktiga korrigeringen avseende taket vore att harmonisera spärrbeloppsberäkningens täljare med källskattens beräkningsun-derlag, exempelvis genom att tillåta att täljaren sätts till det högre av schablonintäk-ten och den faktiska utdelningen. (Less)
Please use this url to cite or link to this publication:
https://lup.lub.lu.se/student-papers/record/9232397
- author
- Nord, Martin LU
- supervisor
-
- Axel Hilling LU
- organization
- course
- HARH13 20261
- year
- 2026
- type
- M2 - Bachelor Degree
- subject
- keywords
- investment savings account, foreign tax credit, withholding tax, deemed income, lump-sum taxation, Nordic Tax Treaty investeringssparkonto, ISK, avräkning av utländsk skatt, källskatt, schablonintäkt, schablonbeskattning, nordiska skatteavtalet, avräkningslagen
- language
- Swedish
- id
- 9232397
- date added to LUP
- 2026-06-08 10:28:33
- date last changed
- 2026-06-08 10:28:33
@misc{9232397,
abstract = {{The Swedish Investment Savings Account (ISK) is a lump-sum taxed savings vehicle introduced on 1 January 2012. Instead of being taxed on actual dividends and capital gains, the account holder pays an annual tax calculated on a deemed capital base approximating the portfolio’s expected return. When foreign listed shares are held in an ISK, a complication arises: the source state’s right to withhold tax on actual dividends is unaffected by the Swedish deemed income system.
The purpose of this thesis is to examine whether the Swedish Foreign Tax Credit Act (avräkningslagen, 1986:468) permits effective credit for foreign withholding tax on dividends from foreign shares held in an ISK, and whether the Act’s construction achieves the purpose intended by the legislature.
Legal dogmatic method is applied to the interaction between the Investment Savings Account Act (2011:1268), Chapter 42 of the Income Tax Act (1999:1229) and the Foreign Tax Credit Act. The deemed income classification of the ISK return as other income under Article 22 of the Nordic Tax Treaty, established by the Supreme Administrative Court in HFD 2013 ref. 34, is examined as a prerequisite for the credit analysis.
The Foreign Tax Credit Act permits credit in a formal sense but does not guarantee effective credit in a substantive sense. The credit limitation rules in Chapter 2, Sections 10a—10b of the Act structurally cap the annual credit at the Swedish tax on deemed income. When the portfolio’s dividend yield consistently exceeds the deemed income rate, the excess withholding tax cannot be credited and lapses after the five-year carryforward period. The Act does bot achieve its stated purpose under normal market conditions.}},
author = {{Nord, Martin}},
language = {{swe}},
note = {{Student Paper}},
title = {{Investeringssparkonto och avräkning av utländsk källskatt - Om avräkningslagens räckvidd vid innehav av utländska aktier på investeringssparkonto}},
year = {{2026}},
}